來源/餐企老板內(nèi)參

撰文/楊檸睿 王盼

品類退潮、成本承壓、保住現(xiàn)金流！

餐飲企業(yè)普遍負(fù)重前行……

近日，餐飲企業(yè)第三季度財(cái)報(bào)陸續(xù)披露。

在上半年“虧虧虧”的大背景下，第三季度各家的財(cái)報(bào)，依舊“不太好看”。各個(gè)品類似乎都在“負(fù)重前行”。

首先是面條賽道老玩家“味千中國”：第三季度同店銷售同比下降11.1%，快速休閑餐廳業(yè)務(wù)銷售同比下降14.7%。而在第二季度，味千中國同店銷售同比下降28.7%，快速休閑餐廳業(yè)務(wù)銷售同比下降47.0%。

鴨貨鹵味也在承壓：10月26日晚間、10月27日晚間，A股鴨貨鹵味代表企業(yè)絕味食品和煌上煌相繼披露了三季度報(bào)，兩家企業(yè)的凈利潤規(guī)模均出現(xiàn)大幅下滑。

圖片來源：煌上煌第三季度報(bào)告

絕味第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.84 億元，同比增長 4.77%。歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤 1.16 億元，同比下降 74.02%；煌上煌第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.36億元，同比下降17.23%；凈利潤457.13萬元，同比下降86.4%。

新茶飲“白富美”奈雪的茶：并未披露具體經(jīng)營數(shù)據(jù)，但財(cái)報(bào)中表示——本季度，國內(nèi)多個(gè)城市出現(xiàn)疫情反復(fù)，尤其是深圳等主要城市在2022年8月下旬至9月的疫情，對(duì)消費(fèi)者出行和消費(fèi)造成了一定影響。盡管如此，公司運(yùn)營基本保持正常，未出現(xiàn)大規(guī)模暫停營業(yè)等情況。

而之前星巴克2022財(cái)年第三財(cái)季報(bào)告則顯示，中國市場營收為5.4億美元，同比下跌40%；此外，受到客流量下降43%和平均客單價(jià)下降1%的影響，星巴克中國同店銷售額下降了44%。

不僅如此，門店運(yùn)營和食品安全方面，也多次因負(fù)面新聞上了熱搜。10月11日上午，星巴克中國宣布，當(dāng)前董事長王靜瑛將重新?lián)问紫瘓?zhí)行官。也就是說，原CEO重回崗位。

梳理各家財(cái)報(bào)后，我們可以清晰看到一些信號(hào)：

1、味千虧損背后，日式快餐正迎來一波“退潮”。不只味千，今年9月，吉野家也宣布旗下品牌花丸烏冬面將全面退出中國市場；而丸龜制面，也在近兩年收縮中國區(qū)門店數(shù)量，公開數(shù)據(jù)顯示已縮減至個(gè)位數(shù)。

2、原材料漲價(jià)，正對(duì)鴨脖鹵味市場空間造成擠壓。惠農(nóng)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度鴨副原材料價(jià)格仍保持整體上漲趨勢，鴨脖/鴨舌/鎖骨/翅中價(jià)格同比上漲25.3%/11.0%/-7.0%/7.5%。這一因素也在兩家鹵味代表企業(yè)中均有體現(xiàn)。

不僅如此，煌上煌財(cái)報(bào)中披露：主要原材料和包裝材料成本持續(xù)上漲，生產(chǎn)能耗、配送等環(huán)節(jié)成本增加，同時(shí)企業(yè)人工成本占收入的比重也持續(xù)上升，使得公司產(chǎn)品毛利空間不斷被壓縮，最終使得公司凈利潤同比出現(xiàn)較大下降。

圖片來源：煌上煌第三季度報(bào)告

3、疫情帶來的影響仍不可逆。各家企業(yè)在財(cái)報(bào)中都表達(dá)出了口罩因素，尤其是國內(nèi)多個(gè)城市的疫情反復(fù)，人流量下降和各地人員流動(dòng)的管控措施，致使終端門店的單店收入顯得“風(fēng)雨飄搖”；此外，第三季度西南部分地區(qū)出現(xiàn)“高溫、限電”等情況，對(duì)門店運(yùn)營也多少造成了一定的影響。

4、持續(xù)開店！奈雪的茶、絕味食品、星巴克仍將拓店作為重要前進(jìn)目標(biāo)。值得注意的是，面對(duì)行業(yè)的變局，選擇繼續(xù)加大門店總數(shù)的絕味食品，被不少券商看好，并給出了“買入”評(píng)級(jí)，理由是“若疫情好轉(zhuǎn)，公司有望迎來單店回升及競爭格局的優(yōu)化”。

絕味食品：上半年實(shí)際凈增長1207家。中國大陸地區(qū)門店總數(shù)達(dá)到1.49萬家；

奈雪的茶：Q3錄得凈新增69間奈雪的茶茶飲店。截至公告日，公司于2022年共新開超過200間店鋪。共計(jì)973家門店；

星巴克：計(jì)劃在未來三年內(nèi)，以平均每9小時(shí)開一家新門店的速度，在中國增開3000家門店；

巴比食品：7-8月?合計(jì)新開店約160家，上半年門店開店407家（受到疫情影響上海?地區(qū)展店數(shù)量較預(yù)期滯緩約50家）。

也有驚喜：

巴比食品和廣州酒家

在一片慘烈中，跑出了兩個(gè)驚喜，分別是巴比食品和廣州酒家。

巴比食品：

團(tuán)餐、加盟為核心增長點(diǎn)

加盟店單季度收入新高

10月27日晚間，巴比食品發(fā)布2022年第三季度報(bào)告。公告顯示，2022年Q3營收增長9.77%至4.15億元，歸母凈利潤增長8.96%至1599.6萬元；前三季度營收增長13.08%至11.01億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.34億元。

值得注意的是，三季度加盟店收入33447萬元（應(yīng)該是加盟店單季度收入新高），超越去年4季度的31685萬元。

拓店方面，上半年門店開店407家，第三季度以來公司拓店速度逐月加快，7-8月合計(jì)新開店約160家，重點(diǎn)發(fā)力華中、華東地區(qū)。截至報(bào)告期末，華中地區(qū)加盟門店數(shù)量已達(dá)679家，公司加盟連鎖門店數(shù)量達(dá)4251家。

展望未來，在不考慮品牌并購的條件下，巴比門店新開店絕對(duì)數(shù)預(yù)計(jì)將保持每年增加，疊加單店收入修復(fù)后穩(wěn)定提升，加盟業(yè)務(wù)營收將快速增長。

此外，巴比食品通過收購本地化餐飲食品企業(yè)的方式快速進(jìn)入市場，從而建立自己的區(qū)域運(yùn)營中心，但仍需要一定的時(shí)間才能看得到效果。

巴比也通過團(tuán)餐渠道——疫情期間公司通過積極承接政府保供訂單、大客戶各渠道訂單，實(shí)現(xiàn)了團(tuán)餐業(yè)務(wù)超預(yù)期發(fā)展，同比增長達(dá)108.06%。未來其營收占比有望達(dá)到50%，成為加盟業(yè)務(wù)外的另一大核心增長點(diǎn)。

廣州酒家：食品+餐飲兩翼并舉

公告顯示，2022年Q3營收增長7.42%至19.17億元，歸母凈利潤增長2.37%至4.16億元；前三季度營收增長10.74%至33.4億元，歸母凈利潤增長6%至4.7億元。

2022年1-9月，營業(yè)收入33.4億元，其中月餅系列產(chǎn)品13.6億元（同比增長10.74%），速凍食品7.56億元（同比增長23.53%），餐飲業(yè)務(wù)6.28億元（同比增長24.8%）。

同時(shí)，廣州酒家也在加速預(yù)制菜系列產(chǎn)品研發(fā)，截至目前已推出鹽焗雞、金湯鮑魚花膠雞等 20 款預(yù)制菜單品。

評(píng)價(jià)：月餅銷售穩(wěn)定，冷凍開始釋放產(chǎn)能，餐飲逆勢增長擴(kuò)大市場份額。上游布局養(yǎng)殖場，下游擴(kuò)展門店，食品+餐飲兩翼并舉。

供應(yīng)鏈企業(yè)：營收、凈利潤普遍增長

具體體現(xiàn)：預(yù)制菜狂奔、大單品崛起

就在前幾天，各家供應(yīng)鏈企業(yè)也扎堆發(fā)布了三季報(bào)。內(nèi)參君梳理出來餐飲背后“大樹們”的三季度財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)多數(shù)企業(yè)將預(yù)制菜納入業(yè)務(wù)版圖，上、中、游企業(yè)都想分一杯羹。

而預(yù)制菜的火，不論真假，已經(jīng)燒了兩年有余。面對(duì)這萬億級(jí)別的市場，各家供應(yīng)鏈企業(yè)在預(yù)制菜賽道的答卷，在第三季度開始逐步交出。

先來看養(yǎng)雞大戶圣農(nóng)。

作為百勝中國最大的供應(yīng)商，圣農(nóng)在2022 年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 123.53 億元，同比增長18.00%，凈利潤2.73億元，同比增長216.4%。

需要注意的是，在今年上半年，圣農(nóng)來自食品深加工的收入就達(dá)到29.28億元，同比增長18.69%，占營收比重為30.34%。但圣農(nóng)發(fā)展并未明確食品深加工板塊中預(yù)制菜的比例占比多少，不過財(cái)報(bào)中展示的食品深加工產(chǎn)品均為預(yù)制菜。

第三季度中，圣農(nóng)在原有B 端優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，大力開拓 C 端， “嘟嘟翅”、“雞排”等品類大單品銷售火爆。單就第三季度來看，圣農(nóng)通過疊加品牌、全力鋪設(shè)渠道，C端盈利能力進(jìn)一步提升。

圖片來源：圣農(nóng)發(fā)展第三季度報(bào)告

其次是增速最快的海欣食品。

海欣食品發(fā)布三季度業(yè)績公告，第三季度營收4.04億，凈利3276萬，同比增長593.65%。

此前公布的三季報(bào)預(yù)告中表示，三季度盈利大幅增長的原因是公司全資子公司舟山騰新食品有限公司收到征收補(bǔ)償款，但在扣除非經(jīng)常性損益之后，三季度盈利651.37萬元，同比增長181.12%。相比上年同期的虧損，仍在大幅增長。

海欣食品的業(yè)績?cè)鲩L同樣與預(yù)制菜有著密不可分的關(guān)系，在主營業(yè)務(wù)低迷不振的情況下，速凍菜肴制品異軍突起，營收達(dá)到6124.42萬元，同比增長12倍，一躍成為第二大主營業(yè)務(wù)。

同日，海欣食品發(fā)布公告，擬定增募資不超5.2億元，用于水產(chǎn)品精深加工及速凍菜肴制品項(xiàng)目，擴(kuò)大預(yù)制菜產(chǎn)能。這表示海欣食品將繼續(xù)押寶預(yù)制菜。

圖片來源：海欣食品第三季度報(bào)告

最后來看安井和千味央廚。

安井、千味央廚、味知香在第三季度歸母扣非凈利潤分別為2240萬、2381萬、3807萬，同比增長分別為189.18%、19.94%、13.75%。

安井在報(bào)告期內(nèi)，著重布局預(yù)制菜菜肴板塊業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，第二增長曲線初見成效。2022年上半年數(shù)據(jù)顯示，公司菜肴業(yè)務(wù)收入為13.90億元，已接近2021年全年收入14.29億元，同比增長185.42%，貢獻(xiàn)營收僅次于魚糜制品，在公司各業(yè)務(wù)板塊中排名第二位。

報(bào)告期內(nèi)，安井小廚已陸續(xù)推出了小酥肉、荷香糯米雞、炸霞糕等品項(xiàng)，進(jìn)一步豐富了公司產(chǎn)品線，隨著下半年凍品消費(fèi)旺季來臨，安井小龍蝦等預(yù)制菜肴大單品有望放量，帶動(dòng)預(yù)制菜肴業(yè)務(wù)高速增長。

相比起來，千味央廚的優(yōu)勢渠道更偏向于B端市場。

公司在報(bào)告期內(nèi)成立了河南御知菜食品科技有限公司，專業(yè)從事預(yù)制菜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。研報(bào)表示，千味央廚的大單品穩(wěn)健增長。油條在第三季度維持較快增速，市占率位居第一。蒸煎餃主攻團(tuán)餐渠道，有望成為新的大單品拉動(dòng)增長。

值得一提的是，除了主業(yè)只有預(yù)制菜的味知香和未披露數(shù)據(jù)的春雪食品外，有7家供應(yīng)鏈企業(yè)今年上半年的預(yù)制菜漲幅跑贏整體收入漲幅，這也意味著，預(yù)制菜已經(jīng)成為他們上半年實(shí)現(xiàn)收入增長的重要?jiǎng)恿Α?/p>

與此同時(shí)，多家供應(yīng)鏈企業(yè)在預(yù)制菜路上狂奔的同時(shí)，也開始注重“大單品”的打造。

在第三季度中，圣農(nóng)家“嘟嘟翅”、“雞排”等品類大單品銷售火爆；異軍突起的海欣在上半年出的新款單品“芝士卷”反響熱烈；安井旗下復(fù)牌安井小廚、凍品先生都有“小酥肉”、“小龍蝦”等單品代表作；而“油條第一股”千味央廚早就踏上了大單品之路……

小結(jié)

2022年已經(jīng)接近尾聲，餐飲成為受影響最嚴(yán)重的“高危”行業(yè)之一。截至內(nèi)參君發(fā)稿，全國有超過80個(gè)地區(qū)仍處于常態(tài)封控狀態(tài)，無法進(jìn)行堂食。這就意味著，這些城市下的部分餐飲門店，收入可能為0，而固定成本的支出依舊。

下游銷售受阻，另一頭則面臨著原料價(jià)格的大幅上漲。

陣痛之中，具備零售、團(tuán)餐屬性的餐企，和發(fā)力預(yù)制菜的供應(yīng)鏈企業(yè)，終于在第三季度，開始扭虧為盈，并著手下一步布局。

對(duì)于全行業(yè)來說，迷茫，焦慮，轉(zhuǎn)型…幾乎貫穿一整年。著名賽車手埃爾頓?塞納曾說：你不能在晴天超過15輛車，但在雨天可以。大雨越是傾盆，賽道越是泥濘，就越有機(jī)會(huì)“彎道超車”。

接下來路在何方？各頭部企業(yè)又將進(jìn)行怎樣的變局？2022年12月12-14日，北京，中國餐飲創(chuàng)新（雙年）大會(huì)，我們一起扒開2022年的不確定性，找到2023年的“定性”！