從旗下連鎖門店衛(wèi)生不達標(biāo)、非法出售廢油脂，到違法采購冷凍冷藏肉品等，華萊士，這個中國本土最大的連鎖餐飲品牌，一直被食品安全問題所困擾。

隨著公司門店規(guī)模狂飆、業(yè)績陡增，管理真空顯現(xiàn)，這已影響到公司經(jīng)營和品牌。

就在上周，華士食品旗下7家連鎖門店被湖北黃岡當(dāng)?shù)乩樟钔I(yè)整改、相關(guān)負責(zé)人被行拘，再給華萊士敲響了警鐘。

深陷采購門

今年上半年，盡管遭遇疫情影響，華士食品的業(yè)績也持續(xù)向好，營收和歸母凈利潤分別實現(xiàn)11.84億元和0.26億元，同比分別增長10.68%和19.15%。

然而，業(yè)績狂飆之際，公司的管理真空顯現(xiàn)。

上周，黃岡市黃州區(qū)新冠疫情防控指揮部發(fā)布通報，該區(qū)7家華萊士因采購銷售未按規(guī)定進行檢疫的冷凍冷藏肉品被現(xiàn)場查封，相關(guān)責(zé)任人被移交公安機關(guān)依法處理。

隨后，這7家華萊士門店同時被停業(yè)整改，負責(zé)運輸?shù)娜眨ㄎ錆h）供應(yīng)鏈管理有限公司也在處罰名單上。

針對此事，未見華士食品（836475.OC）及時向公眾回應(yīng)。只是在公司官網(wǎng)貼出聲明，稱從未對外開展加盟業(yè)務(wù)，嚴(yán)打各地山寨華萊士。

媒體報道顯示，涉事的全日（武漢）供應(yīng)鏈管理有限公司供貨售貨情況正常，對外否認給華萊士供貨，“從來沒有合作過”。

啟信寶顯示，全日（武漢）供應(yīng)鏈管理有限公司系武漢當(dāng)?shù)匾患夜⿷?yīng)鏈企業(yè)，主要為連鎖餐飲和便利店提供冷鏈配送服務(wù)。該公司實際控制全日（長沙）物流、湖北全日敏順物流和武漢全日銘菜鮮食等3家企業(yè)。

12月5日，黃州監(jiān)管部門認定，當(dāng)?shù)?家華萊士連鎖店違規(guī)采購銷售冷凍冷藏肉品的違法違規(guī)行為，事實清楚、證據(jù)充分。

作為中國本土最大的連鎖餐飲品牌，華萊士的食品安全問題始終存在。

去年10月，呼和浩特市24家華萊士門店違法出售廢油脂，就被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門重罰。

此外，“華萊士”產(chǎn)品雞米花里有蟲子、漢堡里吃到蟑螂以及食物腐壞等這樣的投訴頻繁出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)上投訴比比皆是，公司鮮有回復(fù)或解釋。

公司控股股東之一、董事長華懷余曾對外表示，好壞的聲音都聽過不少，“盡量都不去解釋，清者自清”。

開店速度放緩

在中國很多縣城，往往肯德基、麥當(dāng)勞還沒有進入，華萊士就已率先安營扎寨。

“華萊士”是華士食品旗下運營的快餐品牌，靠著平價、洋快餐標(biāo)簽，成為中國版的“肯德基”。

華士食品官網(wǎng)披露，截至目前，其連鎖門店規(guī)模已有萬家。

斑馬消費梳理發(fā)現(xiàn)，華萊士的崛起，很大程度鉆了肯德基、麥當(dāng)勞的“空子”。

1987年、1990年，肯德基、麥當(dāng)勞一前一后進入中國市場，二者在中國一線城市酣戰(zhàn)不休，無暇兼顧其他市場。

彼時，中國的二三線城市市場尚無雙巨頭的身影，市場出現(xiàn)真空。

華士食品創(chuàng)始人華懷慶、華懷余兄弟受此啟發(fā)，選擇二三線城市作為主要戰(zhàn)場，以較低的價格策略招攬開設(shè)加盟店。

在華萊士連鎖門店里出售的同樣是漢堡、炸雞和薯餅等產(chǎn)品，這不是華士食品首創(chuàng)。這些高度模仿友商的產(chǎn)品，在公司精心包裝下，在低線市場獲得好評，門店規(guī)模得以提升。

2014年1月，華萊士在全國連鎖門店數(shù)量超過4800家，超出當(dāng)時擁有4600家門店的肯德基，躋身亞洲最大快餐連鎖企業(yè)之列。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，肯德基、麥當(dāng)勞在中國大陸門店數(shù)量分別為6534家、3383家，華萊士門店總量甚至比二者之和還多。

華萊士門店短期內(nèi)迅速膨脹，主要是商業(yè)模式與肯德基、麥當(dāng)勞有較大差別。

斑馬消費梳理華士食品多年財報發(fā)現(xiàn)，首先，“加盟”門檻較低，經(jīng)華士食品咨詢指導(dǎo)在國內(nèi)開設(shè)快餐店，每開設(shè)1家店，收取1萬元的咨詢服務(wù)費；第二則是直接供應(yīng)西餐原料及設(shè)備，定價往往比個體自行采購價格便宜。

公司披露的數(shù)據(jù)顯示，2013年至2015年，公司咨詢服務(wù)費收入分別為456.60萬元、336.12萬元和141.86萬元，意味著每年開店100至400家以上。

2016年，公司在新三板掛牌后，開店速度放緩。2018年-2019年，咨詢服務(wù)收入分別為243.95萬元和239.66萬元。

毛利率低，盈利能力弱

2017年至2020年上半年，華士食品實現(xiàn)營業(yè)收入分別為16.45億元、23.26億元、25.50億元和11.84億元，歸母凈利潤分別為0.35億元、0.51億元、0.55億元和0.26億元。

斑馬消費梳理發(fā)現(xiàn)，公司業(yè)績真正獲得爆發(fā)式增長，是在2015年之后。

2016年，公司收入首次躍過10億元門檻，達到11.08億元，2018年收入邁進20億元門檻。短短幾年，公司歸母凈利潤翻倍增長，從2016年的0.22億元增至2019年的0.55億元。

通過授權(quán)“華萊士”品牌使用，鎖定西餐原料及輔助設(shè)備采購業(yè)務(wù)，是華士食品的重要收入來源。最近幾年，來自這兩個業(yè)務(wù)板塊的收入，占比公司營收的99%。門店規(guī)模的增長，是帶動原料及設(shè)備銷售的重要因素。

公司控股股東之一、董事凌淑冰曾在受訪時對外表示，華士食品是食品貿(mào)易企業(yè)，主要是控制終端門店食品原料、設(shè)備等采購渠道。

從公司商業(yè)模式來看，公司切入的是快餐領(lǐng)域的上游原料及設(shè)備供給，與兩大全球快餐巨頭模式確實不一樣，這或許是公司最終成為中國本土規(guī)模最大快餐連鎖企業(yè)的原因之一。

值得注意的是，公司業(yè)績雖然持續(xù)向好，但增速已明顯放緩。2019年，個位數(shù)的增速，已遠不及前兩年40%的增長水平。

更重要的是，華萊士坐擁萬家門店，以低價策略與肯德基、麥當(dāng)勞錯位競爭，也導(dǎo)致了公司的毛利率始終在6%上下浮動，整體盈利能力不強。圖片