不論在電商還是移動(dòng)電商時(shí)代，生鮮都被認(rèn)為是最難盈利的賽道之一。

生鮮電商行業(yè)，最近不太平。

頭部幾個(gè)玩家在虧損200億后，迎來(lái)新一輪裁員潮。近日，有叮咚買菜員工在社交媒體透露，公司開(kāi)始大裁員。這位員工提到：采購(gòu)部門裁員50%，算法部門裁員30%，運(yùn)營(yíng)部門裁員30%，招聘部門裁員10%-20%。

接著，又有美菜網(wǎng)員工爆料，公司裁員40%，甚至總部搬家。

對(duì)上述裁員消息，美菜網(wǎng)暫未回應(yīng)，但是叮咚買菜已經(jīng)表示，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)均正常運(yùn)轉(zhuǎn)，個(gè)別崗位變動(dòng)屬小范圍公司正常組織資源調(diào)整。

像很多生鮮電商玩家一樣，叮咚買菜都經(jīng)歷了一個(gè)繁榮時(shí)期。然而，在繁榮背后卻是巨虧危機(jī)。2019年，叮咚買菜的凈虧損為18.7億元；2020年凈虧損為31.8億元；2021年前三季度凈虧損總數(shù)達(dá)56億。自2019年-2021年第三季度，叮咚買菜累計(jì)虧損超106億元。同時(shí)，股價(jià)也萎靡不振。叮咚買菜發(fā)行價(jià)23.5美元，截至發(fā)稿前僅為8.58美元，下跌接近2/3。

和叮咚買菜同為難兄難弟的是每日優(yōu)鮮。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，自2018-2021年上半年，每日優(yōu)鮮累計(jì)虧損88.34億。考慮到每日優(yōu)鮮成立比叮咚買菜更早，雙方虧損程度或許不分伯仲。每日優(yōu)鮮上市首日開(kāi)盤價(jià)報(bào)10.65美元，當(dāng)日下跌18％，截至發(fā)稿前僅為4.40美元，不及當(dāng)初一半。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜之所以難盈利，是因?yàn)槠淝爸脗}(cāng)模式。盒馬CEO侯毅曾稱前置倉(cāng)是偽命題，他認(rèn)為前置倉(cāng)模式有三個(gè)問(wèn)題，客單價(jià)上不去、損耗率下不來(lái)、毛利率難保證。

生鮮電商是一個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)，但是，不斷下滑的增長(zhǎng)曲線也讓人難以保持樂(lè)觀。對(duì)“叮咚買菜們”來(lái)說(shuō)，活下去是迫在眉睫的問(wèn)題。

- 01 -

上市一年，裁員上萬(wàn)？

上市不到一年，叮咚買菜就陷入裁員風(fēng)波。

近日，有認(rèn)證為叮咚買菜員工的用戶在某職場(chǎng)社交平臺(tái)上透露，公司已經(jīng)開(kāi)始大裁員。這位員工提到：“采購(gòu)部門裁員50%，算法部門裁員30%，運(yùn)營(yíng)部門裁員30%，招聘部門裁員10%-20%。還有員工表示，相比公司巔峰時(shí)，人員少了上萬(wàn)人。關(guān)于裁員賠償，有叮咚買菜員工提到，補(bǔ)償金額并不多，只有N，沒(méi)有N+1。”

在一些叮咚買菜員工的表述中，這次“裁員事件”來(lái)得很急。有員工稱，“上午還在工作，下去就被談話簽字離職。”還有員工提到，“不少試用期員工被裁，試用期6個(gè)月，在最后一個(gè)月裁員，公司想不給補(bǔ)償或者少補(bǔ)償。”

其實(shí)，早在12月底，就有叮咚買菜裁員消息傳出。“叮咚買菜開(kāi)始了，技術(shù)崗裁員20%，立馬走人給N賠償。”

不過(guò)，在近日再次爆出裁員消息的當(dāng)日，一位認(rèn)證為“叮咚買菜公共關(guān)系經(jīng)理 ”的用戶評(píng)論稱，“公司運(yùn)營(yíng)正常， 無(wú)裁員計(jì)劃和指標(biāo)。部分崗位根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，正常有序調(diào)整。”

這位“叮咚買菜經(jīng)理”的言論，卻讓網(wǎng)友更加認(rèn)定所謂的“有序調(diào)整”只不過(guò)是對(duì)于優(yōu)化員工的另外一種表述。

 △ 圖片來(lái)源：pexels

裁員風(fēng)波爆出之后，叮咚買菜相關(guān)部門也對(duì)媒體表示，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)均正常運(yùn)轉(zhuǎn)，個(gè)別崗位變動(dòng)屬小范圍公司正常組織資源調(diào)整。

但據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道，多叮位咚買菜員工對(duì)其表示，自己并不認(rèn)同公司回應(yīng)的說(shuō)法，并稱裁員消息屬實(shí)。

除了撲朔迷離的裁員消息，叮咚買菜還被爆出強(qiáng)制給前置倉(cāng)服務(wù)站員工排休。與“裁員事件”一樣，“強(qiáng)制排休事件”也是在12月底被爆出。

當(dāng)時(shí)，有叮咚買菜員工在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)文稱，公司強(qiáng)制配送員無(wú)底薪排休，甚至出現(xiàn)一個(gè)月排休近半個(gè)月的情況。有員工解釋，叮咚買菜對(duì)前置倉(cāng)下達(dá)了人效指標(biāo)，由于點(diǎn)總單量不足，只能強(qiáng)制排休，以提高個(gè)人效率。有配送員表示，“10月時(shí)人效為66單，12月開(kāi)始提高至85單”，“正常是一個(gè)月休4天，現(xiàn)在強(qiáng)制排休10天也有，12天也有”。

那時(shí)叮咚買菜對(duì)媒體回復(fù)是，“排休是站點(diǎn)管理者根據(jù)站點(diǎn)伙伴的工作強(qiáng)度和意愿作出的合理排休調(diào)整，符合公司正常的作息時(shí)間規(guī)定。”而其近期對(duì)媒體的回復(fù)是“一線崗位不存在強(qiáng)制員工進(jìn)行無(wú)薪排休的情況，平時(shí)會(huì)根據(jù)站點(diǎn)的工作情況，尤其是員工的意愿與工作強(qiáng)度進(jìn)行合理地調(diào)整。”

同樣據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道，有配送員向其記者證實(shí)了排休情況的存在，但是其他細(xì)節(jié)并未透露。

雖未有“實(shí)錘”，但是叮咚買菜的裁員傳聞和強(qiáng)制排休傳聞已經(jīng)讓外界對(duì)這家公司的現(xiàn)狀感到擔(dān)憂，原因在于公司持續(xù)的虧損。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2019年至2021年Q3，叮咚買菜累計(jì)虧損已超百億元。

上月剛剛有“強(qiáng)制排休”消息傳出時(shí)，有從業(yè)者表示，叮咚買菜真的出現(xiàn)“強(qiáng)制排休”的話，那么原因應(yīng)該是來(lái)自于虧損壓力，因?yàn)檗o退員工的成本和風(fēng)險(xiǎn)太大，只能通過(guò)排休控制成本。

如果看來(lái)，那么，如果如今的裁員也是真，那么叮咚買菜可能已經(jīng)到了不顧惜冒裁員風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候了。

- 02 -

風(fēng)口下的賣菜平臺(tái)

雖然近兩年叮咚買菜備受質(zhì)疑，偶有負(fù)面，但是難掩其過(guò)往發(fā)展速度。

從2017年叮咚買菜App面世，到公司上市，其只用了5年。

叮咚買菜的前身是叮咚小區(qū)，出現(xiàn)在2014年，是一家為鄰里提供各種服務(wù)的社區(qū)電商，比如二手交易、拼車、家政推薦、代繳費(fèi)用、代收快遞等等。但是叮咚小區(qū)的發(fā)展并不出色，雖然融到資金，但還是難避免破產(chǎn)的結(jié)局。

在叮咚小區(qū)破產(chǎn)后，創(chuàng)始人梁昌霖發(fā)現(xiàn)，跑腿服務(wù)最多，而跑腿服務(wù)中，買菜需求占一半以上。在2017年，已經(jīng)45歲的梁昌霖，再次創(chuàng)業(yè)去“賣菜”。

叮咚買菜App上線是在2017年5月，起點(diǎn)在上海。

一開(kāi)始，梁昌霖瞅準(zhǔn)了年輕人聚集的區(qū)域，例如金橋證大家園區(qū)域、花木區(qū)域、九亭區(qū)域、上海康城區(qū)域等。在這些區(qū)域附近，叮咚買菜開(kāi)始建立倉(cāng)庫(kù)。在同年6月份，叮咚買菜首個(gè)300平倉(cāng)庫(kù)建成，開(kāi)啟”總倉(cāng)+前置倉(cāng)“供貨模式。據(jù)媒體報(bào)道，在2017年，叮咚買菜在上海共建了12個(gè)前置倉(cāng)，面積多在200-300平米，輻射范圍為周圍3公里。

和叮咚小區(qū)不同，叮咚買菜的確切中了消費(fèi)者的需求，上線當(dāng)年就開(kāi)始高速增長(zhǎng)。據(jù)叮咚買菜官網(wǎng)介紹，公司2017年全年?duì)I收突破了3800萬(wàn)。

在2018年后，叮咚買菜更是勢(shì)不可擋。在2018年底，叮咚買菜已經(jīng)建成前置倉(cāng)119個(gè)，輻射到上海大部分社區(qū)，當(dāng)年全年?duì)I收突破7.42億，是2017年的近20倍。在2019年，叮咚買菜開(kāi)始擴(kuò)展杭州、深圳等地，年底前置倉(cāng)突破600個(gè)，年?duì)I收突破50億。

叮咚買菜真正站在塔尖，是在2020年，疫情爆發(fā)時(shí)。

在2020年2月，叮咚買菜日訂單量突破60萬(wàn)，單月?tīng)I(yíng)收超12億元，僅北京市場(chǎng)每月訂單量增速就超過(guò)200%。其招股書提到，2020年叮咚買菜營(yíng)收113.36億元，同比爆漲192.15%。到2020年底，叮咚買菜建成前置倉(cāng)超過(guò)850個(gè)。

目前，叮咚買菜財(cái)報(bào)更新到2021年第三季度，財(cái)報(bào)中提到其前置倉(cāng)數(shù)量已達(dá)1375個(gè)，和2020年同期相比，幾乎翻倍。同時(shí)，其2021年Q3營(yíng)收為61.9億元，同比增長(zhǎng) 111.0%。

在2021年6月29日，叮咚買菜正式登陸紐交所，發(fā)行價(jià)為 23.5美元/ADS，其市值為55.39億美元。當(dāng)時(shí)，49歲的梁昌霖身價(jià)上百億。

5年造就一個(gè)數(shù)百億元的企業(yè)，不可謂不快。梁昌霖和叮咚買菜之所以能做到，資本在背后起了很大作用。

據(jù)企查查數(shù)據(jù)，自2017年后，叮咚買菜一共有10輪融資。僅在2018年，叮咚買菜就融資5輪，從Pre-A輪到B+輪。在叮咚買菜的投資當(dāng)中，知名機(jī)構(gòu)頻頻下手，如高榕資本、老虎基金、今日資本、紅杉基金、軟銀集團(tuán)等，其中高榕資本更是3次押注。

 △ 圖片來(lái)源：企查查

站在風(fēng)口上，叮咚買菜一年走完了別人數(shù)年的路。

- 03 -

燒錢的游戲

資本的青睞，源于叮咚買菜站在了行業(yè)的風(fēng)口上。

早年間，國(guó)內(nèi)生鮮電商以垂直電商為主，行業(yè)并無(wú)太大風(fēng)浪。行業(yè)真正起風(fēng)是在2014年后，是在京東天貓入局，以及每日優(yōu)鮮成立之后。這時(shí)，前置倉(cāng)、O2O平臺(tái)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等各種新型模式出現(xiàn)。此后5年，國(guó)內(nèi)生鮮電商高速發(fā)展。

據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，自2016年后，我國(guó)生鮮零售規(guī)模就進(jìn)入4萬(wàn)億門檻。此后兩年，以4.5%以上的增速發(fā)展。到2019年，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模突破5萬(wàn)億，這一年行業(yè)增速為9.2%，歷史最高。在大行業(yè)的繁榮下，生鮮電商更是以兩位數(shù)的增速發(fā)展。

 △ 圖片來(lái)源：艾瑞咨詢

也是在2014年后，熱錢開(kāi)始流入生鮮電商這個(gè)賽道，為其添了一把火。

據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)生鮮行業(yè)第一波投融資高潮是在2015年，融資事件高達(dá)76起。在2016-2018年，融資金額逐年攀升，在2017、2018年均突破100億元。雖然2019年進(jìn)入平淡期，但是在2020年疫情后，生鮮電商再度成為風(fēng)口，全年總?cè)谫Y額88.68億元。

  △ 圖片來(lái)源：艾媒咨詢

除叮咚買菜之外，最受矚目有每日優(yōu)鮮、美菜網(wǎng)。在2014年后，每日優(yōu)鮮就開(kāi)始不斷融資，幾乎保持每年1-3次的融資頻率，前后融資12次；美菜網(wǎng)和每日優(yōu)鮮起點(diǎn)相同，前后融資8次，但是在2019年及以后再無(wú)融資。

生鮮電商是一個(gè)燒錢的游戲。在一些玩家吸金狂奔時(shí)，也有不少玩家紛紛倒下，如青年菜君、許鮮、美味七七等。這些生鮮電商玩家之所以失敗，大多是因?yàn)槌杀具^(guò)高而資金鏈斷裂。與此同時(shí)，叮咚買菜和每日優(yōu)鮮們也逃不過(guò)虧損的命運(yùn)。

在幸存者中，叮咚買菜和每日優(yōu)鮮都先后上市。但是，這兩家的日子也并不好過(guò)，原因也是巨額的虧損。

叮咚買菜虧得最多。2019年，叮咚買菜的凈虧損為18.7億元；2020年，凈虧損為31.8億元；2021年前三季度凈虧損總數(shù)達(dá)56億。自2019年-2021年第三季度，叮咚買菜累計(jì)虧損超106億元。同時(shí)，據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，自2018-2021年上半年，每日優(yōu)鮮累計(jì)虧損88.34億。考慮到每日優(yōu)鮮成立比叮咚買菜更早，雙方虧損程度或許不分伯仲。

除了持續(xù)虧損，兩家股價(jià)也萎靡不振。每日優(yōu)鮮上市首日開(kāi)盤價(jià)報(bào)10.65美元，當(dāng)日下跌18％，截至發(fā)稿前僅為4.40美元，不及當(dāng)初一半。叮咚買菜發(fā)行價(jià)23.5美元，截至發(fā)稿前僅為8.58美元，下跌接近2/3。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜之所以難盈利，是因?yàn)槠淝爸脗}(cāng)模式。盒馬CEO侯毅曾稱前置倉(cāng)是偽命題，他認(rèn)為前置倉(cāng)模式有三個(gè)問(wèn)題，客單價(jià)上不去、損耗率下不來(lái)、毛利率難保證。

也有分析師曾提到，以300平方米的標(biāo)準(zhǔn)前置倉(cāng)為例，單個(gè)前置倉(cāng)單日的單量需達(dá)到1000單才能實(shí)現(xiàn)前端盈利。這無(wú)疑是個(gè)極高的門檻。

此前，除了頭部玩家以外，易果生鮮、同程生活、呆蘿卜等腰尾部玩家，也倒在了后半場(chǎng)。同時(shí)，走B端的美菜網(wǎng)也并不好過(guò)，遲遲上市無(wú)門不說(shuō)，近期還被曝總部搬遷并再裁員 40%。再者，盒馬、京東、美團(tuán)等巨頭也在不斷加碼生鮮電商，這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)堪稱慘烈。

據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測(cè)，2023年生鮮電商規(guī)模將超萬(wàn)億。但是，不斷下滑的增長(zhǎng)曲線也讓人難以保持樂(lè)觀。對(duì)每日優(yōu)鮮和叮咚買菜來(lái)說(shuō)，活下去是迫在眉睫的問(wèn)題。技術(shù)的提升也好，模式的優(yōu)化也好，總要找到一條盈利的路。