去年底，騰訊將向其股東分配其持有京東約4.6億股A類普通股。“派息式”減持京東后，騰訊持股下降至2.3%，不再是京東第一大股東。同時，騰訊總裁劉熾平也卸任京東董事。

當時，外界曾有傳言表示二者將劃清界限，騰訊有可能刪除京東這位“微信好友”。

6月29日，京東集團與騰訊續簽了為期三年的戰略合作協議，這意味著京東與騰訊拉開合作3.0時代的序幕，打破了上述傳聞。

不難看出，新的合作在過往八年合作的基礎上，各方面情況更為細化，同時雙方身份更為平等互利。“深度戰略合作”，成為京東和騰訊這次合作中提到最多的詞語，這是移動互聯網人口紅利消失，增速放緩后巨頭之間合作的新嘗試。

這次合作沿襲了過去八年的哪些內容，又改變了哪些部分？在微信生態中誕生的拼多多，與已經互聯互通的阿里、抖音，將會參與到微信這十幾億用戶的競爭中，這背后映射的行業涌動，耐人尋味。

京東、騰訊“好友”關系的變化

2014年，騰訊宣布入股京東。當時騰訊做了自己的電商平臺拍拍網，但發展并不如預期，于是將拍拍網等電商業務和物流部門并入京東，加上支付的2.14億美元現金，最終獲得京東3.52億普通股。

與此同時，騰訊首次為京東打開了一級訪問入口及其他平臺的支持，合作期限為五年。這次合作表明京東是騰訊所有實物電商業務的首選合作伙伴，騰訊八年內不參與國內實物電商業務或者管理型市場的業務模式。

這次合作維持五年，期間京東從未上市到成為中國排名前列的互聯網公司，騰訊更日益躋身世界互聯網巨頭前列，其過程可以視為合作1.0時代，是提升經營效益和競爭力的五年。

2019年，5年合約到期后，京東與騰訊繼續簽署三年戰略合作協議，這次合作涉及流量、廣告及多方面合作，三年來相關交易金額不斷增加。不過，去年底，騰訊宣布將向其股東分配其持有京東約4.6億股A類普通股。“派息式”減持京東后，騰訊持股下降至2.3%，不再是京東第一大股東。當時的減持也被外界解讀為是二者關系的微妙變化。

這期間是國內移動互聯網逐漸發展穩定的階段，拼多多、阿里等競爭激烈，抖音、快手等新型電商興起，在整個過程中，隨著政策的不斷發展，騰訊、京東雙方考慮更多的層面轉移到行業層面，可以看作合作2.0時代，特點是競爭而多元。

這次，京東與騰訊再續前緣，二者合作的層面逐步深入，根據協議，雙方將圍繞實物電商入口、云技術與云服務、會員體系、線上會議、企業服務、智慧零售以及廣告等領域展開業務合作，以持續提升現有及潛在的京東及騰訊用戶享有方便、快捷、優質的消費體驗。作為總對價的一部分，京東將向騰訊發行若干數目的A股普通股，價值最高為2.2億美元。

依然是戰略關系，但是在互聯互通和反壟斷的背景下，顯得十分具有開創性，并呈現出競合之態勢。此前，微信已經可以直接導入阿里系鏈接，對抖音、快手逐步開放。在這樣開放的氛圍中，京東與騰訊延續戰略合作，似乎在同業中處于優勢。同時，騰訊對流量、技術各方面的合作定價，似乎也為后續與其他企業打了個樣板。在合作3.0時代，講究的是開放性和流動性。

騰訊一直想在微信中培育出電商“帝國”，從投資京東、拼多多等電商平臺開始，而后繼續在微信生態中測試小鵝拼拼和騰訊惠聚等小程序，都是想在私域場景中嘗試電商交易，然而最終效果卻不盡如人意。與京東再續前緣也顯得合情合理。

實際上，如今電商增速已放緩，整個移動互聯網都結束了高增長階段。擺在巨頭面前的，并非是增長的問題，而是如何穩固大盤。在電商的邏輯中，流量始終都是一個生意的開端，并伴隨著生意的結束，特別是在短視頻逐漸崛起的年代，如何尋找到適配的流量，成為新的考驗。

沒有電商不喜歡做“微信好友”

從去年開始，關于阿里與騰訊考慮互相開放生態系統的消息激起廣泛討論，作為最具代表性的兩大巨頭，假如破冰，那么會引發生態土壤的變化和行業競爭維度的更新。

對電商而言，微信從來都是不能繞過的一江春水。畢竟幾大電商公司，與微信的關系密不可分。

2015年9月拼多多正式上線，不到三年就上市，用戶規模一度超過阿里，拼多多就是誕生在微信生態中，玩出了社交新打法，獲取了大量下沉用戶。“砍一刀”“拼團”等社交游戲方式促進用戶活躍度，并能夠快速產生群聚效應。畢竟在微信上沒有網購過的“另一半中國人”，是海量的資源和市場。

對京東而言，早期與騰訊建立的戰略合作，在其發展多年中，都誕生了深刻的用戶認知。這種無壁壘的體驗加之對物流的優勢，讓京東在淘寶、拼多多的競爭中似乎顯得另類。鯨商在《拼多多與京東的微信“巷戰”》一文中有詳細分析。

然而近兩年，巨頭們在社交電商、即時零售甚至外賣領域開始打起來，這令微信生態的資源變得尤為寶貴。特別是如今，巨頭格局初定，早已不復當年一個微信就能誕生一個拼多多生態的階段。面對微信生態的流量，電商巨頭更多的是想鞏固已有的大盤，并試圖建立與用戶更友好的鏈接，同時尋找到G端和B端的增量。

騰訊2022年第一季度財報顯示，微信及WeChat月活躍賬戶為12.88億，同比增長3.8%，這樣的用戶基數之下還能保持增長，這也足以說明微信的生命力。更值得注意的是，微信視頻號和小程序的活躍用戶在持續增長，在生態系統下，微信的組織能力和增值能力正在顯現出來。

業內人士此前對騰訊與阿里、抖音等互聯互通的分析中，認為即便打開微信的大門，對電商平臺而言也很難一下子找到巨大的增量。現在早已過了大批拉新、并能夠找到新的購買力的階段，對用戶的運營和心智的吸引是長期沉淀和經營的結果。

這在某種程度上更說明微信生態的意義，微信如今更多的是在行業中尋找用戶的興趣與增值可能。小程序此前在零售和餐飲中有諸多嘗試，這促進會員體系建立及用戶運營提升。

更為重要的是，微信還是能夠觸達用戶的第一平臺，在今年頻發的疫情中，為了保障民生，京東曾在視頻號中帶貨，當時創下了收看紀錄，同時也令用戶感知到了其價值和決心。這對企業而言，超越了流量和營收的層面。

不只是京東，所有電商平臺都希望從微信身上得到高黏性的私域流量。

騰訊能從京東身上得到什么？

騰訊今年第一季度財報顯示，騰訊營收為1354億元，與去年同期持平，在利潤方面，騰訊則同比下降51%。騰訊的游戲業務和金融科技業務仍然穩健，在廣告業務方面則壓力較大，同比下降18%，一方面是受到客觀環境影響，另一方面在抖音等短視頻平臺的搶奪之下，業務變現能力減弱。

為了守護微信的流量大本營，隨著抖音、快手等新型內容平臺不斷衍生出新的商業模式，微信商業化不斷提速。肉眼可見的，目前騰訊在朋友圈運營的效果廣告增加，在視頻號運營中大力挺進，可以看到，騰訊下了決定，將微信為跑馬圈地的中心地帶。

騰訊做不好自營電商，需要穩定而強大的伙伴提供供應鏈和交付能力，從而真正實現多場景需求與實體的融合。京東與騰訊的深入合作，除了在C端流量的合作，還包括技術創新、供應鏈服務等領域的合作。

京東作為以供應鏈為基礎的技術與服務企業，將充分發揮自身的供應鏈優勢，提供邊緣計算、數智采購、工業互聯、供應鏈金融、智能物流、C2M產品創新等方面的服務。同時，京東還將憑借優勢技術能力參與“千帆計劃”，助力我國“數實融合”進程。

由此來看，不論是被迫開放生態，還是主動尋找戰略合作伙伴，微信面臨的考驗是如何分配資源，構建起一套運行法則。此前，在微信生態中，騰訊智慧零售業務圍繞微信生態扮演重要角色，其將平臺能力比如工具、流量和數據能力等開放給服務商伙伴，促進私域生態繁榮。

如今，騰訊與京東的合作已經開始產生更批量化、更大規模的場景融合，從技術到產品再到與實體經濟的融合，不再保守。目前，在電商與零售領域，SaaS等技術挖掘出更多數據，開拓更多的商業潛力。

在大數據時代，流量不一定能夠轉化為GMV，但是流量都可以產生數據，以此來與各類平臺合作，從而迸發出更強的生命力。從另一個維度上實現了騰訊的電商夢。

對騰訊而言，下一個十年或者下一個時代，將是真正屬于合作伙伴帶來收益的階段。微信注定會走向有條件的開放，與京東的合作，則是一直以來最為合適而有利自身的標的。