來源/連線Insight

作者/紀德

一場圍繞阿斯巴甜的討論，近期登上了熱搜。

6月29日，路透社報道援引兩位消息人士稱，世衛組織下屬國際癌癥研究機構預計將于今年7月將阿斯巴甜列為“可能致癌物”。

不久后，消息引發市場震動。元氣森林、奈雪的茶快速回應，表示產品不含阿斯巴甜。多家A股代糖供應商也表示，主營天然代糖，不涉及阿斯巴甜。

如今，隨著輿論的發酵，不僅讓代糖行業成為關注焦點，同時也讓行業內外對與代糖密切相關的飲料行業倍加關注。

作為代糖應用較為廣泛的氣泡水賽道，正進入激烈的淘汰賽。頭部玩家如元氣森林希望擴大頭部效益，緊隨其后的新玩家們則在經歷殘酷的優勝劣汰，如今市場中的跟風者也少了許多。

實際上，無論是此次安全風波，還是過去一年氣泡水賽道的競爭加劇，都透露出飲料行業已經告別野蠻增長的階段。

隨著代糖市場發展的階段性放緩，飲料行業玩家們也要順應消費者需求的變化，眼下“真無糖”概念將迎來爆發窗口期，東方樹葉之后，王老吉、可口可樂、喜茶等加入戰局，頻繁推出無糖茶新品。

圍繞“控糖”的市場競爭，減糖和無糖已經成為兩個戰場，這也使得飲料行業玩家們都在謀求向“真無糖”發起新一輪的進攻。

01

阿斯巴甜風波，

將天然代糖推向新風口

在此次“阿斯巴甜”風波發生前，代糖的健康安全問題早已存在爭議，專業機構之間也存在分歧與討論。包括阿斯巴甜、三氯蔗糖在內的大多人工代糖，都并未被確認為安全、健康。

不過，可以代替的甜味劑有許多，目前的風波并不會對代糖產業有太大影響。隨著中國消費者對健康飲食的日益重視，減糖、控糖已經成為潮流，對天然甜味劑需求預計還將高速增長，代糖產業仍存在巨大的增長空間。

天風證券研報顯示，截至2022年中國甜味劑市場中合成甜味劑占比達52%，位列第一，天然甜味劑占比為29%，糖醇類甜味劑占比18.2%。這也意味著，目前占比較低的天然甜味劑，在未來可能將成為主流，繼續推動代糖市場的發展。

今年5月6日，D-阿洛酮糖-3-差向異構酶，獲得國家衛健委安全性評估通過，前者被認為是下一代最具潛力的代糖“阿洛酮糖”的重要酶制劑，預示著新品即將獲批。

不少代糖生產商也對天然甜味劑進行了長遠布局。早在2022年報中，萊茵生物便曾指出，公司天然甜味劑業務主要產品為甜葉菊提取物及羅漢果提取物。再到今年6月，萊茵生物還與帝斯曼-芬美意公司續簽了天然甜味劑分銷的五年合同。

萊茵生物曾在投資者關系活動中表示，新合同的目標金額較上期合同有了明顯的提升，雙方基于對天然甜味劑及其他天然原料市場未來發展及成長性的判斷后作出的預測。

換句話說，如果阿斯巴甜最終被確認為致癌物，其加碼的羅漢果甜等天然代糖將快速成為替代品。

未來代糖食品也將不斷分走傳統含糖食品的蛋糕，奪走其市場空間。消費者對甜味的追求是一種心理上的滿足，為了健康而減少的糖分攝取量，被期待通過代糖得到補償，這一消費熱潮仍舊存在。

過去幾年，代糖不僅廣泛利用于飲料領域，還在烘焙、奶茶、零食、酸奶等食品工業領域應用，代糖在各細分品類的規模也有了顯著增長。

不少國際企業也在國內布局，包括可口可樂、糖果商瑪氏箭牌、美國嘉吉公司旗下代糖品牌臻唯恬、巧克力品牌好時等。

臻唯恬進入中國以來，陸續入駐了主流電商渠道，也一直在推出新的產品，此前618期間臻唯恬重點對羅漢果餐桌糖進行了折扣推廣。今年FIC2023上其還曾提及，Oliggo-Fiber™ 菊粉、甜葉菊甜味劑系列等已經成為其高質量原料的重要構成。

當下，隨著消費者對于天然甜味劑的廣泛需求，飲料行業對于代糖的需求也是持久存在的。正因如此，飲料行業一直以來都在圍繞“減糖”打著暗戰。

02

殘酷淘汰賽上演，跟風者大多消失了

在阿斯巴甜風波發生前，飲料行業、尤其是氣泡水這一細分賽道就已上演淘汰賽。

元氣森林曾創下的70億年銷量，引得各類玩家入局氣泡水賽道，其中不乏農夫山泉、可口可樂、百事可樂等傳統飲料巨頭。

據公開資料整理，2021年共有百事、娃哈哈、可口可樂、蒙牛、喜茶等19家公司，推出氣泡水產品。到了2022年，安慕希、Kellyone、天喔國際、王老吉等推出氣泡水新品的玩家，也有近20家。

但從今年以來，不少飲料玩家們的腳步卻逐漸放慢了。自2022年以來，元氣森林告別高速增長后，便開始向其它品類發力，不再推出大批無糖氣泡水新品，將一部分精力放在無糖茶、礦泉水品類上，以尋找下一個爆品。

圖源元氣森林官網

跟風者也消失不見了。比如今年進入氣泡水賽道的新品牌玩家僅有蜜雪冰城。其在今年4月舉辦的糖酒會推出了“雪王霸汽”氣泡水，上市之后至今還未收獲較大反響。

整體而言，無糖氣泡水產品不再像以往那般，受到消費者的熱捧了。據快消君報道，一位經銷商表示，雖然當下優惠政策比以往好，但如今氣泡水產品并不好賣。“原來，進氣泡水，買7瓶送1瓶，今年買10瓶送2瓶。進了五六千件貨，賣了兩個月還剩五六百件，壓了一堆庫存。”

實際上，大多跟風者也一直難以獲得爆發式增長的機會。元氣森林的市場和品牌影響力已經具有一定壁壘，其他玩家能通過氣泡水產品獲得增量，但還不具有與元氣森林近身肉搏的實力。

農夫山泉便是其中典型案例。早在2020年其便對標元氣森林、推出氣泡水產品，也曾搶占一部分蛋糕，但好景不長，增長難以持續。財報數據顯示，農夫山泉包含氣泡水在內的“其他飲料”業務，在2022年收入約為13.53億元，同比下滑22.7%。

不過，此前農夫山泉的廣告翻車，也對氣泡水的銷售造成了較大沖擊。2021年6月，農夫山泉旗下的拂曉白桃味蘇打氣泡水，被質疑在有核輻射的日本福島縣生產，此后農夫山泉將相關產品全部下架。

與此同時，隨著氣泡水賽道競爭逐漸激烈，大多品牌都陷入了同質化難題，產品的口味、外觀設計、主打賣點等越來越類似。這也是源于氣泡水市場的門檻較低，競爭集中在渠道上，沒有太多技術壁壘，新品牌很難再迅速突圍。

隨著飲料行業的變革快速，如今市場中最熱的品牌，不再是主打低糖或無糖的氣泡水。用“減糖”就能換來更多消費者的時代，已經一去不復返了。

當下的飲料行業玩家們，開始熱衷于讓配料表更干凈，實現真正的無糖。

03

從氣泡水到無糖茶，

飲料賽道的競爭從不停歇

在抓住消費需求的路上，玩家們又盯上了下一個熱點“無糖茶”。

農夫山泉是較早入局的玩家，正是其旗下無糖茶品牌東方樹葉創造的銷量，帶動了不少玩家加入戰局。東方樹葉已面世十年，早期曾被評價為最難喝的飲品之一，卻在近幾年人氣走高、銷量激增。

據其財報數據，包括東方樹葉在內的茶飲料產品，在2022年貢獻了達69.06億元營收，較2021年同比增長50.8%；在農夫山泉總營收中的占比，由2021年的15.4%升至2022年的20.8%。

東方樹葉的快速發展，吸引了更多玩家加入戰局，也開啟了新一輪的行業競爭。今年以來，無糖茶賽道逐漸熱鬧起來，各家愈加頻繁推出無糖茶新品。

今年3月，王老吉推出山茶花風味無糖涼茶，可口可樂的淳茶舍冷萃系列上新，推出茉莉花茶和武夷大紅袍兩種口味；5月初，喜茶的瓶裝無糖茶“空茶系列”，又推出玄米大麥植物飲料；6月，元氣森林的無糖茶品牌發茶，上新金桂普洱口味。

圖源喜茶微博

一般而言，無糖茶被認為不添加任何含糖原料，糖含量通常標注為“0g/100mL”，元氣森林、東方樹葉、三得利等無糖茶產品，沒有添加包括安賽蜜、甜蜜素等在內的6種常見甜味劑。

不過，為了讓無糖茶喝起來口感是甜的，市面上的不少產品仍打著“無糖”的招牌，添加了少量甜味劑。

無論是飲料巨頭的全力下注，還是部分品牌套著概念賣貨，都是源于無糖飲料市場巨大的增長空間。盡管東方樹葉占據著較大的市場份額，但無糖茶在國內還未飽和，未來還將進入高速增長期。

元氣森林創始人唐彬森曾在一場演講中提及，在整個茶飲料里面最大的機會不是無糖茶增長，而是整個無糖茶對兩元水、對有甜茶的蠶食。

據億歐智庫研究報告，無糖茶的主要價格帶在4-7元。購買動機分為以下兩類：提神醒腦的同時，無糖無負擔；當作水的替代品，用以補充水分。

也就是說，無糖茶分走的蛋糕，主要來源于傳統茶飲、礦泉水兩大類產品。由此，目前玩家也在保持無糖的同時，拓展大規格產品，東方樹葉、三得利、元氣森林都推出了900ml或1.25L的大瓶裝，貼合年輕人替代水的飲用場景。

不過，無糖茶的口感、味道，暫時還無法完全滿足消費者的需求。

由于無糖茶主要面向年輕用戶群體，如何在不添加甜味劑的情況下，掩蓋過于苦澀的味道，仍是玩家需要攻克的問題。同時，中國人對于茶的口味有更高的要求，不少玩家都推出了多種口味，但難以還原茶的本味。

圖源東方樹葉微博

無糖茶賽道，還需要通過技術升級滿足消費者的訴求。目前東方樹葉、元氣森林也在圍繞各類茶種、原茶萃取等方式，推動產品創新。玩家的競爭關鍵點就在于，工藝提升的同時，形成規模產出、產能，搶占更大的市場。

這就意味著，隨著無糖茶這一新品的發展，元氣森林們與東方樹葉們為代表的飲料新老玩家們，針對“真無糖”的內卷戰爭還將繼續下去，畢竟既能實現“真無糖”的同時，還滿足消費者對于口味的需求，對于任何一家企業來說或許都是其他玩家無法撼動的“護城河”。