出品/時(shí)代周報(bào)

作者/劉沐軒

如果失去了成本優(yōu)勢，去越南建廠還剩下什么？

今年年初，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）制定了一項(xiàng)有關(guān)稅收的新規(guī)則，成員國們達(dá)成共識，集體將全年?duì)I業(yè)額超過7.5億歐元（約合）的大公司跨國公司的稅率提高到15%，以避免蘋果、谷歌這些大型跨國公司在愛爾蘭等低稅率國家避稅。

經(jīng)合組織預(yù)計(jì)，這項(xiàng)改革將在全球范圍內(nèi)帶來2200億美元的額外稅收收入。

乍一看，這些對跨國公司實(shí)行低稅率的國家未來能獲得一筆穩(wěn)定的稅收。

但從長遠(yuǎn)來看，這未見得是一件好事，尤其是那些憑借低稅率獲得跨國公司青睞的國家，比如越南。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月29日，懸在越南頭上的達(dá)摩克利斯之劍終于落下。

越南議會決定，從2024年1月1日起，將對跨國公司的最低有效企業(yè)所得稅 (CIT) 稅率提高至15%。

01

曾是低稅生產(chǎn)天堂

長期以來，越南政府都對跨國企業(yè)實(shí)行極其優(yōu)惠的稅收策略，提供包括免稅期、投資抵稅、進(jìn)口關(guān)稅豁免等各種形式的補(bǔ)貼。

對于一般企業(yè)，越南的企業(yè)所得稅為20%。但據(jù)越南稅務(wù)總局副局長Dang Ngoc Minh介紹，越南向大型跨國公司提供的優(yōu)惠稅率為2.75%至5.95%，遠(yuǎn)低于其未來將實(shí)施的15%所得稅。

這些享受優(yōu)惠的企業(yè)，包括三星、蘋果、索尼、英特爾等跨國科技公司，以及Crocs和阿迪達(dá)斯等鞋類和服裝公司。其中，三星有一半的手機(jī)組裝業(yè)務(wù)布局在越南，是在越繳稅最多的跨國公司，英特爾全球最大的芯片組裝、封裝和測試工廠的所在地也在越南。

據(jù)路透社報(bào)道，2019年三星在其開展業(yè)務(wù)的越南省份享受的稅率僅為5.1%，因此15%稅率新政所導(dǎo)致的額外企業(yè)稅將主要由三星承擔(dān)。

越南韓國商會表示，會員們對新稅率感到擔(dān)憂，但沒有人表示打算改變在越南的投資。

一家在越南擁有大型業(yè)務(wù)的外國公司相關(guān)人士對《金融時(shí)報(bào)》表示，“稅收的大幅增加對于在那里投資的企業(yè)來說將是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)。越南可能會設(shè)立一個(gè)國有基金來支持外國投資者，以防止企業(yè)離開該國。”

跨國企業(yè)們?nèi)匀黄诖侥险畷峁┒愂諆?yōu)惠。

根據(jù)越南投資部8月發(fā)布的計(jì)劃草案，投資不低于12萬億越南盾（約合人民幣35.2億元）的高科技公司，將受益于擬議的稅收減免。也就是說，既然越南不能違反OECD成員國共同制定的15%新稅率體系，那么該國政府可以通過現(xiàn)金補(bǔ)貼企業(yè)培訓(xùn)、研究和基礎(chǔ)設(shè)施的方式，來與企業(yè)進(jìn)行利益交換。

但新一輪的稅收優(yōu)惠還能達(dá)到從前的水平嗎？

02

越南的困境

在持續(xù)多年的高速增長后，越南經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入了增長困境。

根據(jù)國際貨幣基金組織的最新數(shù)據(jù)，由于需求疲軟導(dǎo)致出口低迷，預(yù)計(jì)2023年越南的實(shí)際GDP增長率為4.7%，較去年8%有所降低，并且未能達(dá)到年初設(shè)定的6.5%的目標(biāo)。

這是因?yàn)樵侥辖?jīng)濟(jì)，高度依賴貿(mào)易與外資。

越南海關(guān)的報(bào)告顯示，2022年外國直接投資（FDI）的公司出口了價(jià)值2740億美元的商品，占越南商品出口總額的74%。

迄今為止，外國投資者已向越南投入超過4500億美元，超過其一年的GDP總量。2022年，越南GDP總量為4088億美元。

但外資的持續(xù)投入，沒能顯著提高越南的競爭力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，反而讓其在外資的“溺愛”下過早地出現(xiàn)了勞動(dòng)力成本上升、房地產(chǎn)泡沫虛高的問題。

目前，越南的城市最低工資為468萬越南盾（約合人民幣1400元），高于老撾和柬埔寨等周邊國家。

但這并不是當(dāng)?shù)厝似毡榈墓べY水平。越南統(tǒng)計(jì)總局人口與勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)司的數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，員工平均月收入為700萬越南盾（約合人民幣2056元）。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，胡志明市24歲的商業(yè)開發(fā)商Tran Khanh Ly表示，與他同齡的越南青年一代，平均工資已經(jīng)達(dá)到每月1500萬至1800萬越南盾（約合人民幣4406元至5288元），為最低工資的三倍以上。

房價(jià)則更為離譜。根據(jù)新加坡調(diào)研機(jī)構(gòu)城市土地學(xué)會（ULI）的報(bào)告，2023年胡志明市的房價(jià)中位數(shù)已超過70億越南盾（約合人民幣205萬元），是家庭平均年收入2.17億越南盾（約合人民幣6.4萬元）的32.5倍，位居亞洲第二。

根據(jù)ULI的2023年亞太住宅可實(shí)現(xiàn)性指數(shù)報(bào)告，越南胡志明市和河內(nèi)市在亞洲房價(jià)收入比中，甚至高于北京、上海、首爾和東京等城市。

勞動(dòng)力成本優(yōu)勢漸失，早期越南的低端制造業(yè)已經(jīng)有了轉(zhuǎn)移的趨勢。比如柬埔寨有更低的工資，墨西哥則有著對北美市場而言更便利的交通成本優(yōu)勢。

但在上述越南自身的問題產(chǎn)生后，中高端產(chǎn)業(yè)仍然愿意持續(xù)投資越南的其中兩個(gè)重要原因，是其臨近中國市場，以及對珠三角供應(yīng)鏈的依賴。

時(shí)至今日，越南著名工業(yè)園區(qū)Deep C的宣傳材料中，仍然將“該園區(qū)距珠三角地區(qū)只有12個(gè)小時(shí)卡車車程”作為其區(qū)位優(yōu)勢來營銷。

實(shí)際上，這給了越南政府降低對跨國企業(yè)稅收補(bǔ)貼的理由。

盡管發(fā)展中國家普遍采取低稅收政策，試圖以此吸引跨國企業(yè)，但世界銀行的一份研究指出，這些國家稅收優(yōu)惠政策的冗余率可能超過90%——也就是說，即便不采取稅收優(yōu)惠，90%的外資也會選擇這里。

而如果減少對跨國企業(yè)的補(bǔ)貼，越南政府能將更多的資金投資在自己身上，比如近年來越南集中興建機(jī)場、發(fā)展旅游和金融服務(wù)業(yè)。

越南政府的官方文件顯示，隨著新稅率的實(shí)施，越南政府每年的稅收將因此增加14.6萬億越南盾（約合人民幣42.9億元）。