出品/壹覽商業

作者/李彥

2023，是新茶飲的爆發年。

從門店總量來看，壹覽商業長期跟蹤的20家新茶飲品牌以32.5%的增速從2022年底的78324家門店擴張至103783家門店。

從單品牌門店擴張來看，有16個新茶飲品牌都完成了凈增門店量為正。其中，13個品牌增速呈兩位數增長，3個品牌增速呈三位數增長。

在整體市場快速增長的背景下，各新茶飲品牌交出了自己的“年終答卷”。

可以看到，經歷了2022年疫情反復，增長乏力之后，主流品牌基本放棄了全直營的發展模式，開啟加盟。

喜茶開放加盟后，從2022年的51家新開門店暴漲至2023年的2687家新開門店。同樣可以看作爆發式增長的還有霸王茶姬、古茗、甜拉拉。而體量最大的蜜雪冰城，在這一年則選擇保守拓張，一年開店數6138家。

同樣放開加盟的奈雪的茶，雖然開店速度沒有喜茶那么快，但新增門店也從2022年的299家變為2023年的582家。

茶百道、滬上阿姨則是選擇了穩步擴張，在過去兩年新增門店量基本持平。也有如茶顏悅色、悸動燒仙草、黑瀧堂，沒有跟上大部隊的腳步，出現了開店趕不上閉店的情況。

按季度劃分來看，這20家連鎖茶飲品牌分別在2023年四個季度新開門店約2608家、6364家、7482家、5847家，其中在三季度擴張勢頭最為迅猛。

融資冷，IPO熱

據統計，2021年，圍繞新茶飲品牌進行的融資共24筆融資，總金額83.22億。到了2022年，全年關于新茶飲展開的融資數量26起，總金額斷崖式下跌，僅46億。而在過去的2023年，該數據遭遇雙降，融資數量僅茶百道、荷田水鋪2起，其中茶百道獲融資金額10億。

與融資遇冷形成鮮明對比的是，越來越多的新茶飲品牌尋求上市機會。

6月9日，茶百道獲由蘭馨領投，多家知名投資機構跟投的新一輪融資，被傳正在同步籌備赴港股上市。7月份，滬上阿姨被傳出準備赴港IPO，中信證券和海通國際將共同幫其安排推進。與此同時，霸王茶姬也被曝出正在探討赴美IPO，并與美國銀行和花旗合作。

就算已遞交招股書的企業，也在尋求新的上市機會。蜜雪冰城雖已于2022年9月在A股提交招股書，但上市計劃一再被擱置，重新轉戰港股。

在2023年，包括茶百道、滬上阿姨、古茗、霸王茶姬、新時期、甜啦啦、蜜雪冰城、茶顏悅色在內的8個品牌被傳出沖擊上市的消息。截至目前，已有茶百道、蜜雪冰城、古茗三家遞交招股書。

融資變少，尋求上市增多，可以理解為，新茶飲品牌的競爭在2023年進入了白熱化的下半場。

一方面，資本對新茶飲賽道的態度更為審慎，盡管新茶飲表現出一定的增長潛力，但在當前經濟環境下，投資者可能會對風險評估更加嚴格。香頌資本董事沈萌告訴壹覽商業，新式茶飲項目的估值只取決于其模式復制、規模擴張的速度，這決定投資者能否在安全的條件下退出，否則就可能陷入無法變現的困境。

也就是說，新茶飲加速擴張的舉措，可以理解為，越具備規模化、體量越大，新茶飲就擁有更多的籌碼為自己贏得資本加注。

另一方面，行業競爭的加劇和市場份額的爭奪推著新茶飲們走向上市之路。從行業格局來看，率先登陸資本市場的新茶飲品牌，有望進一步構建壁壘、加速擴張。

近年以來，新茶飲品牌整體營收達到了一定規模，正如壹覽商業統計數據所示，頭部品牌在開店數據上也較為亮眼，是沖擊上市的好時機，與此同時，新茶飲品牌上市后也可以為投資人和股東帶來合理回報，讓創業資本實現良性循環。

融資遇冷，上市排隊，面對這樣的現狀，2023年，新茶飲品牌針對各自的品牌屬性，謹慎的進行著市場布局，尋求更多的增長機會。

不同的市場偏好

新茶飲品牌需求新市場可以包括兩方面：出海及下沉市場。

今年以來，新茶飲品牌不約而同地加快了出海速度。其中，各品牌有自己的一套出海打法。喜茶在3月宣布開放多個海外城市事業合伙人申請后，總計在英國倫敦、澳大利亞墨爾本以及北美地區先后開出首店；奈雪的茶重啟海外征程，海外首店落地泰國曼谷；蜜雪冰城擴大在日本門店的數量......

另一方面，也有許多新茶飲品牌選擇加密下沉市場。例如，古茗繼續堅持“農村包圍城市”的打法，單一省份超500門店，被稱之為“關鍵規模”的市場在2023年已達8省，貢獻87%的GMV。

在不同城市的選址，以及不同線級城市的門店上，各新茶飲品牌也展現了自己的打法。

以古茗、茶百道、霸王茶姬為例：茶百道和霸王茶姬均已在一線及新一線城市實現全覆蓋，古茗則選擇在二線城市發力，其中，浙江又是古茗最看重的區域，單一省份門店量達2000家。

與此同時，茶百道覆蓋面積最廣，除了五線及以下城市以外，基本在全國范圍內實現覆蓋。古茗密度最大，近萬店的體量位于三個品牌之首，覆蓋的城市量卻最少。

具體到各線城市選址，壹覽商業選取了部分新一線城市以及三線城市來做對比。

無論是在新一線城市或是三線城市，古茗都更加聚焦住宅區域開出門店，霸王茶姬偏好選擇商場店，茶百道在這兩者之間采取平衡的態度。

與此同時，古茗和茶百道在各線城市都愿意開出校園店，霸王茶姬則僅選取個別新一線城市開出校園店。

不同的是，在新一線城市，古茗的住宅店比例相比三線城市偏低，辦公場所附近店面比例更高；茶百道在新一線城市的辦公門店量相較三線城市也更多；霸王茶姬在新一線城市商場門店比例相較三線城市更高。

新業態、新業務

隨著賽道競爭加劇，嘗試不同業態和業務，也成為了新茶飲品牌的潮流。

例如，小茶館開始流行。

奈雪的茶推出奈雪茶院、茶顏悅色推出小神仙茶館、霸王茶姬推出TEA BAR、喜茶推出了喜茶茶坊......越來越多的頭部新式茶飲品牌做起了“新中式茶館”。

具體來看，奈雪茶院多有大幾百平米的空間，甚至推出了私人影院區域，延續其百平加盟店門檻，選擇走大店路線。

喜茶茶坊則采用“全開放設計”。整體門店面積并不大，60平米左右的空間，在設計上偏向新中式風。

茶顏悅色的小神閑茶館，設置了提供年輕人玩桌游的區域以及獨立包廂，更像是一個合適的聚會區域。

霸王茶姬的TEA BAR，則強調中式古典與現代時尚金屬元素的碰撞。說是茶鋪，卻又融合了各類吧臺元素，員工們會在現場制作裝在啤酒瓶里的東方冰茶。與此同時，TEA BAR還有扎啤機、磨茶粉機等多款全智能化設備。

相同的是，幾家店在產品上都擁有品牌推出的“茶館限定新品”，在價格上，定價相較主店單品基本持平或更為低價。

在新業務的嘗試上，新茶飲品牌大多聚焦兩條路：早餐和咖啡。

古茗在部分門店試水早餐，并在全門店都上線了咖啡單品；早在2022年3月，奈雪小程序外賣就已上線早餐套餐，該系列套餐只需13元起，包含“咖啡+烘焙”兩件單品，且免配送費；蜜雪冰城則用拿鐵搭配三明治，推出了定價10元的早餐套餐；

據壹覽商業統計，茶飲賽道中至少有7家品牌擁有自家咖啡業務線。其中6家茶飲品牌推出了旗下咖啡子品牌。蜜雪冰城是最早推出咖啡子品牌的企業，早在2017年蜜雪冰城便推出了咖啡子品牌幸運咖，截止目前全國已擁有2791家門店。

在2023年，新茶飲邁向咖啡的現象更加頻繁。年初，古茗推出閃萃咖啡系列；四月，滬上阿姨推出子品牌滬咖鮮果咖啡；11月末，茶百道被爆正在嘗試旗下咖啡子品牌咖灰......

壹覽商業認為，無論是嘗試新業態或是新業務線，都是新茶飲品牌尋找下一增長曲線的又一方式。一方面，頭部茶飲品牌具備較為成熟的運營以及供應鏈優勢，有資本嘗試“新花樣”，給消費者帶來新鮮感。另一方面，做茶館、涉足咖啡早餐，其實也是在打造新的服務場景，嘗試尋找新的流量密碼。

2023，可以視作新茶飲品牌又一轉折點。看似熱鬧的賽道，背后是各位選手為了擠進第一梯隊在全方位的絞盡腦汁。2024年的第一個工作日，蜜雪冰城和古茗的交表已經打響新茶飲競爭的第一槍，可以預判的是，存量競爭下，新茶飲們接下來的路并不好走。