來源/雷達財經

撰文/李亦輝

梅西“登場門”事件持續(xù)發(fā)酵。

2月19日晚，梅西在微博上發(fā)布視頻，就其此前跟隨邁阿密國際在香港比賽時缺席上場一事作出回應。視頻中梅西宣稱，自己當天有內收肌炎癥，在香港比賽前已努力嘗試出場，“但真的無法上場參賽”。

梅西回應引爆微博熱搜。與此同時，市值曾在千億港元的極兔速遞股價突然狂跌，2月20日大跌9.03%。而從2月2日大跌15.86%以來，累計跌幅已超32%，市值也縮水超400億元。

消息面上，某社交短視頻平臺昵稱為“極兔速遞”的賬號，針對網友要求換掉代言人梅西的留言，回應稱“極兔不缺資源”。

該回應引起爭論后，極兔速遞官方澄清，稱該信息發(fā)布者并非企業(yè)官方帳號，不代表公司立場。但一些網友并不買賬，在社交平臺上，不少留言稱要拒收極兔、絕不用極兔快遞。

關于極兔，外界對這匹快遞行業(yè)的“黑馬”并不陌生，其2015年誕生于印尼，8年后在港交所上市，成為市值千億的巨頭。但舍命狂奔的代價是，公司錄得三年半的持續(xù)虧損。

此外，隨著國內快遞行業(yè)走向飽和，海外市場成了極兔瞄準的新增量。然而，目前看來，加碼全球化也存在著諸多挑戰(zhàn)。

01

梅西未登場風波或是股價下跌原因之一

梅西香港行已離開多日了，但未登場踢球事件仍余波未了。

2月19日晚，梅西通過個人社交平臺發(fā)布視頻，公開回應諸多爭議焦點。梅西坦言，自己與中國有密切緣分，未出場是因內收肌炎癥。

他表示，自己已經讀到并聽到了很多在中國香港比賽后被提及的話，“所以我想錄制這個視頻，給出真實的情況，希望大家不會再繼續(xù)看到不實的消息了。”

事情的起因是，2月4日，作為邁阿密國際俱樂部球員的梅西缺陣和中國香港進行的表演賽，3天后卻在日本友誼賽上場，持續(xù)引發(fā)關注。

作為商業(yè)價值巨大足球運動員，梅西在國內也有諸多代言合作，隨著未上場事件持續(xù)發(fā)酵，相關合作方也引發(fā)了網友關注。

極兔速遞便其中是之一。2022年11月26日，世界杯激戰(zhàn)正酣，極兔速遞在官方公眾號官宣為阿根廷出戰(zhàn)的梅西為全球品牌代言人。當時，梅西還在錄制的短視頻中表示，很高興加入J&T大家庭，接下來將為大家傳遞更多驚喜。

毫無疑問，極兔這筆重磅簽約，提升了自身品牌的知名度。但在近期梅西卷入輿論漩渦后，2月10日極兔快遞登上微博熱搜，原因是抖音昵稱為“極兔速遞”的賬號，針對網友要求換掉代言人梅西的留言，回應稱“極兔不缺資源”。

這樣的言論“震驚”了網友，被指是陪梅西跳樓的大冤種。隨后，極兔速遞官方微博否認發(fā)布上述爭議言論，“該信息發(fā)布者并非官方賬號，不代表公司立場”，公司正在對冒充官號者和造謠者進行報警處理。

至此，極兔的代言人風波告一段落。但二級市場上，公司股價卻跌跌不休，由于沒有其他明顯利空因素，不少媒體將下跌原因歸咎于“躺槍”梅西事件。

實際上，早在梅西事件爆發(fā)之前，極兔的股價已呈下滑趨勢。具體來看，2月2日公司重挫15.86%，單日跌回12港元發(fā)行價附近。隨后在2月16日，該公司股價再次跳水，盤中一度暴跌近26%。

截至2月20日收盤，極兔速遞收跌9.03%，報10.68港元/股，總市值941億港元，較2月1日收盤時的市值蒸發(fā)了448億港元，折合人民幣412.1億元。

值得一提的是，此前在1月26日，國家郵政局官網披露，極兔速遞近日因集裝袋重金屬超標問題，被國家郵政局行政約談。

約談指出，在國家郵政局組織快遞包裝檢查和產品質量抽檢工作中，2021年山西、四川，2022年天津、內蒙古、山東、青海等6省（區(qū)、市）極兔速遞使用的集裝袋分別檢測出重金屬超標。極兔速遞作為品牌總部，存在履行快件包裝統(tǒng)一管理責任不到位的問題。

對此，極兔速遞表示，將認真分析問題原因，制定有效措施，落實整改要求。

02

狂奔背后的代價

起家于東南亞的極兔，是快遞行業(yè)的一個另類。

時間回到2013年，手機品牌OPPO計劃拓展海外市場，當時在OPPO任職的李杰被派往印尼市場。

在這片陌生又充滿機遇的新興市場上，李杰抓住印尼高端機空白的市場機會，一舉將OPPO打入當地高端手機市場，僅用一年時間，就將OPPO的市場份額從0做到了7%。

盡管表現出色，但已年近50歲的李杰決定離開OPPO自己創(chuàng)業(yè)。2015年5月，雅加達OPPO發(fā)布會上，時任印度西尼亞區(qū)首席執(zhí)行官他當著臺下上千名銷商的面宣布這個重磅消息：他要離開OPPO，興辦自己的快遞公司J&T Express（極兔）了。

創(chuàng)建極兔快遞前，李杰的本意是想解決OPPO手機在東南亞的運輸問題。當時，東南亞的快遞丟件、拖延情況成災，嚴重制約了OPPO在東南亞的電商渠道銷售，這些痛點堅定了李杰想要做快遞的決心。

而極兔起步時，也的確憑借OPPO遍布印尼的手機經銷網絡而發(fā)展順利。“剛開始，我們只運送 OPPO 的產品，但漸漸的我們也開始服務其他客戶。我們請OPPO幫我們介紹了遍布印尼的關系網絡，這讓開始這門生意更簡單。”李杰曾表示。

此后，李杰更是將中國快遞業(yè)“免費上門攬件、包裹軌跡實時跟新、7*24小時服務”等做法照搬了過去。這也是極兔能快速做出口碑，并在四年內擴張到新馬泰、菲律賓、越南、柬埔寨等國家，成為東南亞最具影響力快遞公司的原因之一。

極兔進入國內大眾的視野，是在2019年，通過收購龍邦速遞，拿到中國快遞業(yè)務經營許可。

彼時，國內快遞行業(yè)已經巨頭林立、群雄割據，市場已是一片紅海。而李杰的做法是，一方面掀起價格戰(zhàn)搶占市場，另一方面抓住拼多多、抖音電商崛起的機遇，以區(qū)域代理模式另辟蹊徑，短短3年的時間就改變了中國快遞行業(yè)的格局，躋身第一梯隊并成功上市。

對于極兔如此大干快上，業(yè)內用“舍命狂奔”來形容。但在增長迅猛的背后，極兔也為此付出了業(yè)績虧損的代價。

招股書顯示，2020年至2022年，極兔速遞的營收分別為15.35億美元、48.52億美元和72.67億美元，復合年增長率為117.6%。2023 年上半年達到 40.3 億美元，同比增長 18.5%。

與此同時，2020 年至 2023 年上半年，非國際財務報告準則下極兔經調整凈利潤虧損分別為4.76億美元、11.78億美元、14.88億美元、2.64億美元，三年半累計虧損超 34 億美元。

目前，極兔還沒公布2023年業(yè)績，全年盈虧狀況尚不得而知。但毫無疑問的是，上市后公司實現盡快盈利的需求變得更為迫切。有業(yè)內人士指出，極兔在中國市場站穩(wěn)腳跟還不夠，還需從過去激進的跑馬圈地向精細化運營轉變，以提升服務質量來穩(wěn)固競爭局面，實現持續(xù)發(fā)展。

去年12月份，招銀國際發(fā)布研究報告稱，由于極兔速遞在東南亞快遞行業(yè)擁有優(yōu)秀的業(yè)務擴張歷史，該行相信公司將會在拉丁美洲和中東市場復制其成功經驗。

報告同時預計，極兔速遞將在2024年實現凈利潤。這也意味著，2023年可能是極兔的又一個虧損年份。

03

出海搶“蛋糕”不容易

近期，極兔進行了組織架構的重大調整。

1月10日，據多家媒體報道，極兔總部正進行一場架構調整，調整方向是將集團和中國業(yè)務劃開。其中，中國區(qū)將迎來首位CEO，由極兔創(chuàng)始團隊成員劉偉擔任，負責國內市場快遞業(yè)務，向此前一直負責中國業(yè)務的執(zhí)行總裁樊蘇洲匯報。

外界分析認為，李杰放權，將中國區(qū)業(yè)務從集團拆分獨立管理，并增設一位中國區(qū)的CEO，由此更聚焦于中國市場業(yè)務，為國內市場盈利做準備。

有極兔內部人士透露，中國區(qū)分拆后，樊蘇洲和副總裁后軍儀的重心將是管理海外，計劃進軍新的海外市場。

不難看出，在國內市場走上正軌后，極兔開始在海外市場尋找新的增長空間。而背后的原因是，國內市場增速放緩。

數據顯示，2020年到2023年我國快遞行業(yè)的件量增速分別為31.2%、29.9%、2.1%、19.4%。同時在技術、規(guī)模效應和競爭等因素下，行業(yè)票均價格由2014年的超過14元，一路下降至2023年的均價9元左右。

從招股書來看，極兔加碼新興市場從2022年已經開始，瞄準的是中東及南美洲地區(qū)，包括沙特阿拉伯、阿聯酋、墨西哥、巴西以及埃及。

實際上，自去年以來，吹響全球化號角已成為包括極兔在內的眾多國內頭部快遞企業(yè)的共同選擇。

然而，走出國門的快遞公司，能否從國際快遞巨頭手中分得“蛋糕”？

順豐國際業(yè)務發(fā)展負責人余國有曾向媒體表示，中國物流企業(yè)與國際巨頭的差距依然以十年為單位。“只有每家企業(yè)都能實現全球化布局，才有可能縮小與國際巨頭的距離，但這注定是個漫長艱苦的過程。”

同時，將戰(zhàn)火燃向海外，快遞公司也要面對更多的不確定性。作為圓通速遞出海及國際化發(fā)展的業(yè)務主體，1月19日，圓通國際快遞公告，與2022年相應年度相比，預期集團于截至2023年12月31日止的純利將減少約20%。

公告指出，此減幅主要由于全球通脹壓力升溫，以及地緣局勢持續(xù)緊張為世界經濟增添不明朗因素并導致全球經濟增長普遍放緩，使本集團的空運及海運經營業(yè)務收入受壓盈利減少所致。

因此，快遞公司出海機遇與風險并存。相比歐美國際巨頭，中國公司面臨著更多的政策保護、地緣政治和產業(yè)鏈本土化等挑戰(zhàn)，這是極兔們需要解答的新課題。