出品/聯商網

撰文/西泠雪

今年以來，國內經濟逐步復蘇，消費者對高品質乳制品的需求保持增長態(tài)勢，從近期乳企上市企業(yè)公布的財報數據看，上半年，乳制品消費增長穩(wěn)定，市場整體轉好。

據聯商網零售研究中心不完全統(tǒng)計，截至目前，伊利、蒙牛、光明、飛鶴、三元股份、貝因美等20家乳企上市企業(yè)已發(fā)布2023年半年報。20家乳企上市企業(yè)2023年上半年營收總額約為1639億元，平均營收約為82億元；凈利潤總額超過124億元。

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五成企業(yè)營收、凈利雙增長

整體來看，上半年不少乳企上市企業(yè)表現良好，營收、凈利增長明顯，頭部乳企穩(wěn)居領先地位。

從營收方面來看，上半年，有12家企業(yè)實現營收增長，占比達60%；10家企業(yè)實現營業(yè)收入和凈利潤雙增長，占比達到50%。其中，營收增長最快的是均瑤健康，同比增長109.94%；營收跌幅最大的是品渥食品，同比下降22.3%。 

20家乳企上市企業(yè)中，營收超過百億的企業(yè)有3家，分別為伊利（營收661.97億元）、蒙牛（營收511.19億元）、光明（營收141.39億元），位于第一梯隊；營收在50-100億元之間的企業(yè)有2家，分別為飛鶴（營收97.35億元）、新乳業(yè)（營收52.98億元），位于第二梯隊；營收在10-50億元之間的企業(yè)有6家，分別為三元股份（營收42.56億元）、妙可藍多（營收20.66億元）、皇氏集團（營收18.18億元）、天潤乳業(yè)（營收13.89億元）、貝因美（營收13.76億元）、一鳴食品（營收12.65億元），位居第三梯隊。

從凈利方面來看，2023年上半年實現盈利的乳企上市企業(yè)有17家，其中伊利凈利潤最高，上半年凈利潤為63.14億元；緊隨其后的是蒙牛，凈利潤為30.2億元；再次是飛鶴，凈利潤為16.18億元。

20家乳企上市企業(yè)中出現虧損的企業(yè)有3家，分別是品渥食品、莊園牧場和麥趣爾。其中品渥食品虧損最多，凈利潤下滑最大，凈利潤為-0.58億元，同比下降476.22%。

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行業(yè)變革，加速洗牌

對于乳企來說，2023年無疑是充滿變革的一年，奶粉“新國標”的實施，加速了行業(yè)提質升級，促使我國嬰配粉行業(yè)向更有序的方向邁進。

而隨著市場競爭的日益加劇，乳企紛紛加快布局，乳業(yè)集中度不斷提升，業(yè)內資源整合動作頻現，行業(yè)面臨洗牌，強者恒強。

奶粉“新國標”實施

從今年2月起，我國嬰幼兒配方奶粉實施了新國標，所有市售配方奶粉需按照新國標調整，不僅標準更高、更嚴格，也更貼近歐盟標準。

新國標的落地，也標志著中國嬰幼兒配方奶粉品質的全面升級，嬰配粉行業(yè)門檻進一步提升。

據了解，目前已經通過“新國標”注冊的配方奶粉品牌中，絕大多數是主流品牌旗下的產品，中小品牌占比不大。對此，業(yè)內人士預測，嬰幼兒配方奶粉行業(yè)將迎來配方注冊后的新一輪洗牌。

今年3月，飛鶴獲得首個“中國嬰幼兒奶源地黃金產區(qū)”認證，在新國標配方注冊中，飛鶴拿下63個新國標注冊。從奶源、母乳研究、中國新一代配方奶粉研發(fā)等多方面來看，飛鶴已成為中國奶粉產業(yè)鏈標準的“領導者”。

年初至今，飛鶴推行的加強品牌建設和建立更多樣化的產品組合等關鍵措施已取得成效。2023年上半年，飛鶴旗下奶粉新品星飛帆卓睿實現全渠道銷售額同比增長339%。

有分析認為，奶粉“新國標”實施，對行業(yè)、企業(yè)和消費者來說都是好事，有利于行業(yè)集中度進一步提升，改善市場競爭秩序，倒逼企業(yè)提升產品品質，讓消費者可以選擇更多高品質的產品。

兼并重組

2023年5月25日，天潤乳業(yè)發(fā)布關于收購新農乳業(yè)100%股權進展暨完成工商變更登記的公告。

公告稱，根據交易各方簽訂的《股權轉讓協議》約定，本次交易價款分三次支付，天潤乳業(yè)已支付完畢第一筆股權轉讓款，即股權轉讓價款的50%。在2023年5月24日，新農乳業(yè)變更股東信息已獲核準，并取得新疆生產建設兵團第一師市場監(jiān)督管理局換發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。

作為國內排名第二的乳業(yè)巨頭，蒙牛的奶粉業(yè)務被認為是“短板”，不過蒙牛也一直在強化其奶粉業(yè)務。

今年3月，蒙牛、雅士利國際及要約人聯合宣布，繼于2023年3月2日完成多美滋中國出售案后，25%雅士利收購案已于2023年3月9日完成。

隨后在今年7月，蒙牛公告雅士利國際進行私有化的進展，稱自2023年7月5日下午四時起，雅士利股份于聯交所的上市地位撤銷。

有分析認為，此次收購是雅士利告別資本市場的標志，也是蒙牛想要補齊奶粉品類“短板”的重要舉措。

業(yè)界看來，從加速雅士利私有化以及高調宣布瑞哺恩品牌通過新國標注冊，蒙牛對配方奶粉業(yè)務的整合進入新階段，該公司未來奶粉業(yè)務或被重新規(guī)劃。尤其是新國標落地對部分未通過注冊的產品進行清退后，給予了蒙牛產品拓展市場的新機會。

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尋求新的增長點

隨著國家奶業(yè)振興戰(zhàn)略的全面推進，乳制品行業(yè)進入新的發(fā)展階段，行業(yè)更加注重產品結構、產品品質和消費體驗。2023年上半年，各乳企上市企業(yè)不斷開拓新場景，探索新渠道，尋找細分領域中的增長點。

渠道拓展

《2023年乳制品行業(yè)深度分析研究報告》顯示，乳制品銷售渠道方面，線下流量去中心化，便利店、O2O等近場渠道快速增長。隨著消費者對快消品便利性、安全性購買需求增加，離居民生活圈更近、訂單履約效率更好的便利店、社區(qū)店、O2O等渠道增長較快，傳統(tǒng)商超、大賣場流量持續(xù)下降，導致乳制品購買渠道更加碎片化、近場化。

而在傳統(tǒng)商超便利店渠道外，不少乳企開始發(fā)力專賣店、早餐、學校、訂奶入戶特殊渠道，乳制品在新零售、餐飲等新興渠道的銷售，有望得到快速增長。

作為江浙滬地區(qū)有名的奶企，一鳴食品在乳企上市企業(yè)中較為另類，其憑借“奶吧”模式在南方市場遍地開花，差異化的渠道模式也讓一鳴食品更具競爭力。

上半年，一鳴食品奶吧渠道收入穩(wěn)步增長，加盟店數量實現強勢增長，帶動其整體業(yè)績有所提升。

財報數據顯示，2023年上半年一鳴食品奶吧門店銷售總收入達7.72億元，同比增長約5%。而奶吧門店銷售總收入中，加盟門店的收益約為4.58億元，直營門店收益約為3.14億元，毛利率更高。

值得注意的是，加盟店營收相比去年同期增加約5910萬元，增幅高達14.81%，成為一鳴食品上半年營收增加的主要驅動之一。

截至2023年6月底，一鳴食品門店總數達1996家，其中加盟店1374家，較同期凈增100家；直營店622家。

發(fā)力低溫奶

從消費趨勢來看，由于消費者對于健康生活的追求，低溫奶市場增速要大于常溫奶。

今年5月，新乳業(yè)發(fā)布《2023-2027年戰(zhàn)略規(guī)劃》，將“做大做強核心業(yè)務，提升企業(yè)價值，五年實現凈利率倍增”確定為五年奮斗目標。

新乳業(yè)在這一規(guī)劃指導下，加大力度強化“鮮立方”的落地實施，并通過場景和渠道布局加強鮮價值的傳播。中報顯示，上半年新乳業(yè)鮮奶收入同比增長超過10%，市場占有率基本保持穩(wěn)定，以低溫高端乳制品為主的唯品乳業(yè)整體營業(yè)收入同比增長超過30%，毛利率同比增加超過3個百分點。

在蒙牛的中報業(yè)績說明會上，蒙牛乳業(yè)總裁盧敏放表示，上半年，蒙牛鮮奶核心品牌每日鮮語在上年高基數的情況下依然保持雙位數增長，其他細分品類如低脂高蛋白鮮奶等也有較快增長，整體業(yè)務盈利也在提升。

而伊利管理層也在業(yè)績會上透露，今年第二季度，伊利低溫鮮奶已經恢復增長，其中金典鮮奶實現翻倍增長，同時，近場渠道對增長也具有一定的拉動效應，如伊利與京東合作的周期購項目同比增長超過200%。

三元股份也在半年報中透露，在北京液態(tài)奶市場整體下滑的背景下，高端奶及鮮奶市場占有率進一步提升，72℃鮮奶、極致低溫鮮奶的銷售收入同比增長超過30%。

深耕乳品細分領域

如今，乳制品消費已經從早餐延伸至運動、健身等更多場景，乳制品消費人群也呈現出明顯的細分化趨勢，消費者對于乳制品需求更多元。

在常溫奶以外的領域，一些乳企憑借自身渠道及區(qū)域品牌影響力，不斷進行創(chuàng)新，主打差異化產品。

自成立以來，李子園一直主打甜牛奶乳飲料系列，爆款單品甜牛奶更是在全國暢銷20多年。據沙利文調研數據顯示，2022年李子園甜牛奶的銷量高達23.3萬噸，市場占有率為46.6%，穩(wěn)居內地甜牛奶飲品賽道第1位。

近幾年，為滿足消費者的多元化需求，李子園不斷研發(fā)新產品，陸續(xù)推出了奶咖、椰奶、果蔬酸奶等產品。今年2月，李子園推出了0蔗糖版本的甜牛奶新品，試圖抓住0糖趨勢帶動自身銷量。

上半年，燕塘乳業(yè)也推出了多款新品，滿足消費者個性化需求。

2023 年上半年，燕塘乳業(yè)已相繼推出新廣州濃縮酸奶、巧克力鮮奶布丁、小汽氣泡酸奶飲品、超級樂比純牛奶、黃桃味酸奶、鼓粒0蔗糖高纖酸奶共6款新品，在優(yōu)化產品結構的同時，也為差異化競爭提供了強有力支撐，塑造新的市場增長點。

寫在最后

經過多年發(fā)展，我國乳制品行的產能、質量均取得了巨大進步，但人均乳制品消費仍有不足。而隨著消費水平的提高和健康理念的深入人心，乳品市場正在進一步擴大，國內乳制品行業(yè)還有很大增長空間。

展望下半年，消費依然會持續(xù)上升，乳制品行業(yè)仍然處在消費復蘇增長的階段，乳企的營收和利潤有望持續(xù)向好。