來源/光子星球

撰文/文燁豪

11月20日，小米集團(tuán)發(fā)布2023年第三季度財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，小米2023年第三季度營收708.9億元人民幣，同比增長(zhǎng)0.6%；第三季度經(jīng)調(diào)整凈利潤59.9億元人民幣，同比增長(zhǎng)182.9%。

其中，營收占比近6成的智能手機(jī)業(yè)務(wù)，作為小米現(xiàn)階段營收支柱，盡管第三季度全球出貨量實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，但其整體營收并未隨之上漲——財(cái)報(bào)顯示，小米第三季度智能手機(jī)收入416.5億元人民幣，同比下滑2%。

好在，隨著庫存壓力緩解、高端起勢(shì)，當(dāng)下的小米已逐漸走出了此前數(shù)個(gè)季度的陰影，近期頻出的小米汽車消息則預(yù)示著，小米此前一直苦苦等待的“下一階段”，即將到來。而一場(chǎng)屬于小米的大考，也隨之逼近。

手機(jī)有喜有憂

過往，低迷的智能手機(jī)市場(chǎng)，迫使手機(jī)廠商以高端機(jī)型提升整體收入和ASP (平均銷售價(jià)格) ，小米亦不得不拋卻過往“硬件毛利率不高于5%”的承諾。對(duì)小米而言，只有掙脫“束縛”，才能步入高端。

財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度，小米智能手機(jī)ASP為997元，同比減少5.8%。數(shù)據(jù)層面的下滑，很大程度上源于拉美、非洲、中東等市場(chǎng)性價(jià)比機(jī)型出貨量的陡增，并不意味著小米高端化“開倒車”。相反，作為高端化的主陣地，小米國內(nèi)市場(chǎng)的ASP實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

得益于此，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率進(jìn)一步改善。財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度小米智能手機(jī)毛利率由去年同期的8.9%上升至16.6%。

值得一提的是，盡管高端化是現(xiàn)階段智能手機(jī)的解法所在，但高端產(chǎn)品通常意味著更高的生產(chǎn)成本和市場(chǎng)定位上的重大轉(zhuǎn)變，這不僅是對(duì)小米品牌形象的一次重塑，也是對(duì)其生產(chǎn)和供應(yīng)鏈管理的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

換言之，高端化與庫存管理，是一門平衡的藝術(shù)，在更激烈的競(jìng)爭(zhēng)維度下，若產(chǎn)品出貨受阻，高端化反而將轉(zhuǎn)化為庫存壓力的重荷。

小米高端化早期，嘗試過硬件堆料，也曾嘗試通過小屏旗艦、系統(tǒng)瘦身“對(duì)標(biāo)蘋果”塑造高端心智，可效果卻十分有限。種種原因，導(dǎo)致過去一段時(shí)間，小米背負(fù)著較大的庫存壓力。

隨著規(guī)模與利潤并重戰(zhàn)略展開，小米開始“自救”，一去庫存，一面找尋高端身位。

財(cái)報(bào)顯示，基于持續(xù)的庫存精細(xì)化管理，小米2023年第三季度整體存貨金額368億元，同比下降30.5%，來到了十一個(gè)季度以來的最低水位。

而不斷試錯(cuò)的小米，亦漸漸找到了高端出口，譬如照抄影像這一現(xiàn)階段手機(jī)市場(chǎng)的“標(biāo)準(zhǔn)答案”——從同徠卡合作，推出小米12 Ultra開始，小米不斷加深影像領(lǐng)域的布局，并通過小米徠卡影像展等活動(dòng)，卷入了當(dāng)下影像領(lǐng)域的“價(jià)值戰(zhàn)”，以此洗刷了過往的性價(jià)比烙印。

數(shù)據(jù)顯示，小米14系列開售五分鐘銷量，是小米13系列首銷總量的6倍，而小米14系列發(fā)售初期，小米14Pro鈦金屬特別版竟在二級(jí)市場(chǎng)有著數(shù)百元的溢價(jià)——這一轉(zhuǎn)變不僅是對(duì)高端市場(chǎng)需求的響應(yīng)，也是小米擺脫過往在高端領(lǐng)域迷失的一個(gè)標(biāo)志。

只是，各手機(jī)廠商在移動(dòng)影像領(lǐng)域的內(nèi)卷已久，小米追趕易，反超難，其若想進(jìn)一步夯實(shí)高端基底，勢(shì)必需要更多牽引力。而近日，小米在新品發(fā)布會(huì)上，端出的“人車家全生態(tài)”以及小米澎湃OS操作系統(tǒng)，或許傳遞著其下一階段的意愿。

大模型時(shí)代，小米站在交叉路口

所謂“人車家全生態(tài)”，寄托著小米全面整合手機(jī)、IoT以及汽車領(lǐng)域的野心。

消費(fèi)電子語境里，生態(tài)互聯(lián)其實(shí)并不是什么新鮮事，無論是華為、榮耀，還是vivo、OPPO，各自均有著自己的生態(tài)互聯(lián)戰(zhàn)略。而類似小米澎湃OS這樣起到起承轉(zhuǎn)合作用的OS，各玩家其實(shí)也都有。刷新戰(zhàn)略的小米，本質(zhì)上還是和其他廠商踏入了同一條河流。

背后的邏輯在于，消費(fèi)電子行業(yè)疲軟的當(dāng)下，相較于販賣單一產(chǎn)品所提供的增量，玩家們更渴望通過綜合解決方案兜售一系列產(chǎn)品。

財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度，小米IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品營收206.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)8.5%；毛利率17.8%，同比增長(zhǎng)4.3%。而截至9月末，小米AIoT平臺(tái)已連接的IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)、平板及筆記本計(jì)算機(jī)）數(shù)增至6.99億，同比增長(zhǎng)25.2%。

即便競(jìng)爭(zhēng)已相當(dāng)激烈，但對(duì)于IoT業(yè)務(wù)繁榮，并已奔赴汽車領(lǐng)域的小米而言，通過小米澎湃OS整合多端生態(tài)，進(jìn)而撬動(dòng)“米粉”的多元價(jià)值，是必要的。

值得一提的是，手機(jī)廠商們過往的生態(tài)互聯(lián)，大多圍繞互聯(lián)場(chǎng)景、交互體驗(yàn)、開放程度等維度展開——精心編制的故事很動(dòng)聽，卻缺乏C端穿透力。不過，在AI熱潮席卷科技領(lǐng)域的當(dāng)下，技術(shù)與市場(chǎng)的割裂正在改觀。

小米于今年4月正式組建的AI實(shí)驗(yàn)室大模型團(tuán)隊(duì)，亦在成立半年后，迎來了交卷時(shí)刻。據(jù)悉，小米澎湃OS內(nèi)置的小愛同學(xué)，支持AI創(chuàng)作文本、AI妙畫、AI文生圖等大模型應(yīng)用。

只是，現(xiàn)階段盯上AI硬件領(lǐng)域的玩家，遠(yuǎn)不止小米一家。自今年8月以來，華為、OPPO、vivo、榮耀均端出了各自的大模型路徑。以O(shè)PPO為例，其訓(xùn)練的安第斯大模型(AndesGPT)，亦已同最新發(fā)布的操作系統(tǒng)ColorOS 14所綁定。

當(dāng)差異化出口在廠商們的跟隨戰(zhàn)略下淪為新的同質(zhì)化河流，如何在此基礎(chǔ)上尋求新的差異化，顯得格外重要。好在AI硬件賽道作為新興領(lǐng)域，戰(zhàn)略、打法尚未塵埃落定，未來如何演進(jìn)仍屬未知。

光子星球曾在《AI的春天，無法拯救消費(fèi)電子的冬天》中指出，盡管手機(jī)玩家現(xiàn)階段基于改造系統(tǒng)與芯片、端側(cè)大模型展開的“把大模型塞入手機(jī)”打法有其合理性，但若將大模型的C端發(fā)展緊緊綁定于硬件，那存量市場(chǎng)的換機(jī)欲望將難以支撐AI的普及與繁榮。

對(duì)小米等智能手機(jī)玩家而言，新硬件入口的發(fā)掘和創(chuàng)新同樣重要，而這，亦是各方面均不成熟的“AI Pin”，當(dāng)下能在科技語境里掀起波瀾的重要原因。在此方面，涉足IoT產(chǎn)業(yè)鏈甚深的小米，雖具備一定優(yōu)勢(shì)，但其能否將優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為實(shí)質(zhì)，仍待觀察。

另一方面，手機(jī)、PC等硬件終端作為大模型C端落地的絕佳入口，自然吸引了一眾大模型廠商。在此背景下，小米需要審視一個(gè)問題，即是賺賣硬件的錢，還是“賣硬件入口”，將大模型并入由游戲、廣告等業(yè)務(wù)所組成的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)板塊。

現(xiàn)階段，手機(jī)廠商的一致選擇是后者，但小米似乎還有所糾結(jié)。以小愛同學(xué)的文生圖功能為例，據(jù)用戶反饋，其標(biāo)注有“由美圖秀秀提供能力”——在此之前，小米同美圖的關(guān)系可謂相當(dāng)親密。

財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入77.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)9.7%；而截至2023年9月，全球MIUI月活躍用戶數(shù)達(dá)到6.23億，同比增長(zhǎng)10.5%——作為手機(jī)廠商里，互聯(lián)網(wǎng)基因最濃烈的玩家，小米正站在AI硬件的交叉路口。

告別“空窗期”，迎接大考

AI大模型的走向雖尚不明朗，但小米一直等待著的“新故事”，即將揭曉。

11月15日，工信部發(fā)布《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第377批）名單，小米汽車的名字赫然在列。同一天，小米創(chuàng)始人雷軍微博發(fā)文稱：“人車家全生態(tài)，我心更澎湃 ”。

在此之前，為了造車夢(mèng)，小米可謂投入了重金。財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度，小米智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)用為17億元。今年前三個(gè)季度，小米已在智能電動(dòng)汽車等新業(yè)務(wù)上投入了42億元，超過了2022年全年砸下的31億元。

據(jù)悉，小米汽車產(chǎn)品商標(biāo)為小米牌，首款車型為純電轎車，最快將于年末批量生產(chǎn)，并在明年上半年走向市場(chǎng)。

為此，上至生產(chǎn)車間，下至線下門店，小米正緊鑼密鼓地為小米汽車上市做著準(zhǔn)備。據(jù)媒體報(bào)道，小米汽車亦莊工廠近期正大規(guī)模招聘車間工人，小米亦開出30萬年薪，招聘店長(zhǎng)。

流出的種種消息，意味著小米已然熬過了此前的漫長(zhǎng)“空窗期”，而伴隨著小米成長(zhǎng)的米粉，也已告別青澀，到來了立業(yè)成家，買房買車的年紀(jì)。

然而，對(duì)小米而言，如何將車造出來，是一大考驗(yàn)，如何將車賣出去，則是另一大考驗(yàn)。

據(jù)雷軍此前的表態(tài)，小米首款車型計(jì)劃第一年銷售10萬輛，此后三年累計(jì)交付90萬輛，并于2024年進(jìn)入行業(yè)第一陣營。此番目標(biāo)，勢(shì)必會(huì)面臨不小的挑戰(zhàn)，畢竟小米起跑之后，賽道上的玩家們非但沒有停下腳步，反倒正在竭力沖刺。

在此期間，無論是涉足新能源多年的蔚來、小鵬、理想，還是小米的老對(duì)手華為，產(chǎn)品、技術(shù)不斷迭代更新，用戶基礎(chǔ)和市場(chǎng)認(rèn)知亦更加成熟。以智能駕駛領(lǐng)域?yàn)槔刖稚性绲耐婕遥悄荞{駛方案已經(jīng)過多個(gè)版本迭代，積累了大量的測(cè)試數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)。

小米想要跟上步伐，只能比玩家們跑得更快，進(jìn)而面臨不小的成本壓力。

其次，小米雖然在品牌和渠道方面具有一定優(yōu)勢(shì)，但在汽車行業(yè)，這些優(yōu)勢(shì)能否轉(zhuǎn)化為實(shí)際的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力還有待觀察。畢竟汽車不同于智能手機(jī)，其涉及的技術(shù)更為復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)鏈更為龐大，用戶購買決策也更為審慎——數(shù)千元的小米手機(jī)，米粉或許會(huì)為愛付費(fèi)，但動(dòng)輒數(shù)十萬的汽車，則需看小米的產(chǎn)品能力。

此外，眼下新能源市場(chǎng)的廝殺程度，較小米喊出造車口號(hào)之時(shí)已激烈了許多。這意味著，小米曾經(jīng)的性價(jià)比打法或許不再像在智能手機(jī)市場(chǎng)那樣有效，畢竟現(xiàn)階段車圈的價(jià)格戰(zhàn)相當(dāng)慘烈，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了彼時(shí)的智能手機(jī)。

順利熬過第一關(guān)的小米，遠(yuǎn)沒到放松的時(shí)候。