來源/IPO早知道

作者/Stone Jin

據IPO早知道消息，廈門燕之屋生物工程股份有限公司（以下簡稱“燕之屋”）于2023年6月12日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中金公司和廣發證券擔任聯席保薦人。

事實上，早在2021年12月，燕之屋就已向中國證監會提交A股上市申請，2022年9月決定主動撤回A股上市申請；同年11月，燕之屋決定重啟A股上市申請并向中國證券監督管理委員會廈門監管局提交輔導備案材料，其已獲接納。

燕之屋在招股書中指出，之所以選擇赴港上市，一方面是因為A股審批程序的不確定性，另一方面是因為在港上市可為其提供一個獲取國外資本的國際平臺。

成立于1997年的燕之屋現旗下主要擁有三大產品類別——純燕窩產品、「燕窩+」產品以及「+燕窩」產品。

其中，純燕窩產品主要包括碗裝燕窩產品系列「碗燕」、主要供應電商消費者的瓶裝燕窩產品系列「鮮燉燕窩」、瓶裝冰糖口味燕窩產品系列「冰糖官燕」、可供客戶自行加工的傳統燕窩產品系列「干燕窩」等；「燕窩+」產品指以燕窩為基底、添加了額外成分以增強風味及適應不同消費場景的燕窩產品；而「+燕窩」產品則包括使用燕窩或燕窩提取物以增強風味和功能的食品(如燕窩粥)、以及使用燕窩肽作為核心成分的燕窩護膚品。

2022年，燕之屋總共擁有250個SKU，涵蓋碗裝燕窩產品系列下的54個SKU、鮮燉燕窩產品系列下的75個SKU、其他瓶裝燕窩下的35個SKU、干燕窩產品系列下的30個SKU、「燕窩+」產品系列下的22個SKU以及「+燕窩」產品系列下的34個SKU。

根據弗若斯特沙利文的報告，按2020年至2022年零售額計算，燕之屋已連續三年是全球最大的燕窩產品公司，2022年的全球市場份額為4.1%；在2022年中國的燕窩產品市場上，按燕窩專營門店數量和中國檢科院認證的進口數量計算，燕之屋亦排名第一。

截至2022年12月31日，燕之屋的線下銷售網絡由89家自營門店和225名線下經銷商組成，涵蓋中國615家經銷商門店；截至同日，燕之屋在京東、天貓、抖音等主流電商或社交平臺上擁有23家自營網店和13家經銷商網店。

至于產能端，截至最后實際可行日期，燕之屋在中國擁有三個生產基地，分別位于福建省廈門市、上海松江區和甘肅省廣河縣，總建筑面積約為39,300平方米。根據弗若斯特沙利文報告，按總建筑面積計算，燕之屋擁有中國最大的燕窩產品生產基地。

財務數據方面。2020年至2022年，燕之屋的營收分別為13.01億元、15.07億元和17.30億元，復合年增長率為15.3%；凈利潤分別為1.23億元、1.72億元和2.06億元，復合年增長率為29.2%。

2020年至2022年，燕之屋的凈利潤率分別為9.5%、11.4%和11.9%，高于行業平均5.0%至9.0%的盈利水平。

燕之屋在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于研發活動，以擴大產品組合并豐富產品功能；擴大并鞏固全渠道銷售網絡；加強品牌建設和營銷推廣工作；加強供應鏈管理能力；加強數字基礎設施；以及用作營運資金及其他一般公司用途。