出品/斑馬消費

作者/徐霽

電商、短視頻、游戲之后，快遞，成為中國互聯網出海的第四次戰役。而且，這并不是電商出海的附加戰，而是中國快遞公司們主動開啟的大航海時代。

國內快遞市場增速下滑、競爭加劇，而海外數萬億美元的物流市場，到處都是機會。中國的快遞巨頭們，只有跳出這場內卷，才能獲得新的增長動力。

順豐控股、京東物流、菜鳥和極兔速遞，已經先后在出海和服務這兩大主線上布局，接下來的爭奪，將會更加激烈。

當然，快遞公司的對決，本質上是其背靠的電商體系的競賽。阿里巴巴、京東集團和拼多多出海業務的成敗，也成為了這場戰事的關鍵變量。

模式換檔

中國快遞行業的起點，源自30年前的艱苦奮斗。

1993年，王衛每天背著書包、拖著拉桿箱往返于香港和廣東兩地幫人送貨，以此為基礎創立順豐；同年，聶騰飛以差不多的方式，依托長三角，申通起步。

之后，在申通快遞（002468.SZ）的啟發下，浙江桐廬的老鄉們通過傳幫帶的形式進入快遞行業，先后創立韻達、圓通（600233.SH）、中通、匯通等快遞公司，統稱為“桐廬幫”。

2003年，淘寶誕生，電子商務登上歷史舞臺，電商基礎設施之一的快遞業務，進入發展的快車道。

為了輔助自己的電商業務，劉強東自建物流體系，京東物流應運而生。后續通過并購跨越速運、德邦股份（603056.SH）等逐步坐大。

為了幫通達系解決“最后一公里”問題，完善電商購物體驗，阿里巴巴推出菜鳥，后期從數字技術平臺升級為快遞物流平臺。

2016年-2017年前后，申通快遞、圓通速遞、韻達股份（002120.SZ）、順豐控股先后在A股借殼上市，中通快遞（02057.HK）登陸港交所。自此，民營快遞江湖的行業格局確立。

順豐通過商務件牢牢把控高端快遞市場，以業務價值優勢穩坐行業老大的寶座；京東物流（02618.HK）以京東商城為依托培育供應鏈綜合服務能力，緊隨其后；兩大巨頭身后，便是靠業務量取勝的通達系快遞公司們；菜鳥，作為快遞行業的“掃地僧”，蟄伏多年，后來才開始慢慢顯山露水。

那是中國快遞江湖的黃金時代。不過，很快，動蕩來臨。

存量時代的壓力如期而至，率先感受到業務量壓力的順豐控股（002352.SZ），覬覦規模龐大的電商件市場，2019年中發起價格戰，通達系倉促應戰。

這場拉鋸戰持續兩年多，順豐業務量一度突破又打回原形。此時，極兔悄然崛起，通達系被沖亂了隊形，在行業內的話語權被削弱，日漸邊緣化。

其實，通達系作為國內電商市場的基礎設施，并非不重要。只是，傳統的重資產、高人力和低盈利的商業模式，注定了它們跟不上下一個快遞時代的發展，只能退守行業底層，在電商平臺和快遞巨頭的夾縫中，賺點辛苦錢。

快遞業即將進入新的發展階段，瞄準全球市場的供應鏈綜合服務。

快遞出海

存量時代，并不止發生在快遞行業。互聯網出海，其實早就開始了，目前已經在電商、短視頻、游戲這三大板塊取得了相當突出的成就。

阿里巴巴國際商業集團和拼多多的Temu，已經成為全球電商市場的重要新興參與者；抖音海外版TikTok在全球市場接連霸榜；騰訊、網易、三七互娛、世紀華通等中國游戲公司借助資本和產品，在全球市場的話語權不斷增強，也為自身業務尋找到了第二曲線。

中國互聯網出海的下一站戰役，終于輪到快遞行業了。

首要原因在于，中國快遞市場增速下滑，正在過渡至存量時代。但是，超過10萬億美元全球物流市場，發展水平并不均衡，北美、歐洲、東亞這些相對成熟市場，東南亞、中東、南美洲、非洲這些低水平市場，都蘊含著巨大的市場機遇。

這些痛點明顯的快遞市場，相對于中國快遞行業，改進的空間很大。要知道，極兔速遞能快速在東南亞市場崛起，很大一部分原因，便是在當地直接移植并改良了通達系的商業模式。

就不論速度和服務質量了，單就價格，就足以形成降維打擊。2023年上半年，極兔速遞在國內的單票收入為0.34美元，而類似的服務，在東南亞的單票收入為0.95美元。這足以讓國內的電商物流公司們流下羨慕的口水。

另外，隨著中國電商出海的漸入佳境，作為電商核心配套設施的快遞業務，隨之一起拓展海外市場，也是順理成章。

Lazada、速賣通、Trendyol、Alibaba、Shopee、Shein等具有中資背景的電商公司們，都是菜鳥和極兔速遞等公司的主要客戶。

所以，近幾年，無論是老牌巨頭順豐、京東，還是行業新勢力菜鳥、極兔，都在通過跨境物流和海外業務布局快遞出海。

其實，并不是說快遞業必須出海。只是，就像電商、短視頻、游戲等行業發生過的故事一樣，不出海，便只能留在國內這個相對飽和的市場中，繼續投身極致內卷的汪洋大海，失去了未來的想象空間。

近幾年通達系的創始人們紛紛減持套現，甚至直接退出；而順豐、極兔和菜鳥紛紛謀求在更加國際化的港股市場上市，便是這場風云變幻一體兩面式的注腳。

巨頭PK

中國快遞市場的出海行動，并不是從現在才開始的。早在2010年，順豐便開始在新加坡從事快遞相關業務。

2019年，順豐控股收購國際物流巨頭DHL在中國大陸、香港和澳門地區的供應鏈業務；兩年之后，又收購主營貨運代理和供應鏈業務的嘉里物流。在供應鏈服務和海外市場這兩點上率先突破。

順豐控股能夠成為亞洲快遞老大，全球市場第四，當真不是等閑之輩。

那幾年，面對在快遞業務上的掣肘，順豐一邊通過并購培育第二曲線，還內部扶持了順豐同城和順豐房托赴港上市，在資本運作層面大獲成功。

但是，當價格戰在業績壓力之下偃旗息鼓，順豐的業務量仍然落后于三通一達和極兔，增長壓力再度降臨。

順豐的破局關鍵，應該還是在于業務范圍和服務深度的拓展。順豐挺進全球三強的征程，仍然任重而道遠。

相比于順豐借資本開路的大手筆，菜鳥借助阿里巴巴的電商業務走出去，輕盈靈動得多。盡管菜鳥的實體業務起步較晚，但開局還算不錯。

截至2023年6月底，菜鳥擁有約300萬平方米跨境電商倉庫，全球第一；2023財年，公司國際物流包裹量超過15萬件，全球第一。已經發展成為全球最大的跨境電商物流服務企業。

極兔速遞作為從東南亞市場崛起、將業務拓展至中國市場的跨國快遞公司，在快遞業務出海上算是具備了得天獨厚的經驗優勢。

現在的關鍵是，近年拓展的埃及、阿聯酋、沙特和墨西哥、巴西，能否幫公司建立第三曲線，讓公司重獲增長動力；以及，極兔近年也開始在供應鏈和跨境電商物流業務上布局，能否追上順豐、京東物流和菜鳥，實現業務價值提升。

京東物流早期的重點是輔助京東商城的電商業務，近年的關注點轉移到了供應鏈服務和非京東業務的拓展。在境外市場和跨境業務上，相對于順豐、菜鳥和極兔速遞，并不突出。

中國快遞市場的下一次關鍵躍升，必然是圍繞出海和服務這兩大主題。順豐控股、京東物流、菜鳥和極兔速遞，誰將脫穎而出，成功挑戰世界快遞三巨頭FedEx聯邦快遞、UPS優比速和DHL敦豪？