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陸正耀模式接班人,兩個河南狠人

來源: 新熵 櫻木 2023-10-18 08:35

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出品/新熵

作者/櫻木

近日,兩家萬店連鎖企業(yè),鍋圈食匯與蜜雪冰城傳出上市新進(jìn)度。10月6日,鍋圈食匯通過港交所聆訊,緊接著10月10日,蜜雪冰城便宣布計劃明年在香港進(jìn)行約10億美元的IPO。

這兩家萬店連鎖的巨頭在得到資本市場的認(rèn)可之后,也讓萬店的擁躉者們更瘋狂了。

今年7月以來,先后有六家茶飲品牌宣布上市計劃,古茗,茶百道等也正在向著萬店規(guī)模蒙眼狂奔。單月增長1800家的庫迪咖啡,在下沉市場已經(jīng)擁有7000店的甜啦啦,也紛紛在創(chuàng)立初期就喊出了三年一萬家店的目標(biāo)。

快速突破萬店后,赴資本市場敲鐘,已然成為當(dāng)下連鎖企業(yè)的共識。但另一方面,回歸到經(jīng)營本身,奔跑中的萬店連鎖企業(yè)煩心事也一大堆。在萬店規(guī)模之下,供應(yīng)鏈、產(chǎn)品、還是加盟商管理,在快速擴(kuò)張和復(fù)制中均顯示出了不小的脆弱性。 

近日,蜜雪冰城在越南遭遇加盟商游行抗議,品牌商與加盟商的利益矛盾第一次被曝光,蜜雪冰城價格戰(zhàn)打法也第一次在海外重新遭遇質(zhì)疑。與此同時,曾經(jīng)以0加盟費(fèi)快速擴(kuò)張的鍋圈,似乎也遇上問題,2023年5月—9月,鍋圈僅交出了加盟100余家門店的成績,而全年至今700余家加盟門店數(shù)量與2500家的目標(biāo)也相去甚遠(yuǎn)。

當(dāng)速度與規(guī)模開始成為考量成敗的標(biāo)準(zhǔn),萬店連鎖品牌似也乎需要找到新的平衡點(diǎn),重新維系品牌信任與發(fā)展。

再來看一組數(shù)據(jù),2023年美團(tuán)發(fā)布的《中國餐飲行業(yè)加盟白皮書》顯示,從2018年開始5年時間,中國餐飲化率從12%提升至19%,其中,提升最快的事5000-10000家規(guī)模區(qū)間的餐飲連鎖門店數(shù),漲幅達(dá)45%。

這也就意味著即便已經(jīng)到了近萬店的規(guī)模,競爭的烈度依舊沒有降低。無論是茶飲、烘焙還是小食,萬店品牌成功的背后,都有相應(yīng)同品類同賽道的失敗者悄然退場。扎堆上市,無疑也體現(xiàn)了品牌對于防御性現(xiàn)金流的渴望。

01

規(guī)模與低價支撐的資本故事

如果每個行業(yè)都有一次命運(yùn)齒輪轉(zhuǎn)動的機(jī)會,那么對于餐飲連鎖來說,最近的這次機(jī)會便是消費(fèi)者需求的變化。

2021年,奈雪的茶登陸港交所,高端現(xiàn)制茶飲與消費(fèi)升級成為資本敘事的主流范本。現(xiàn)制茶飲產(chǎn)品疊加直營標(biāo)準(zhǔn)化模式,讓排隊熱議成為常態(tài)。

在當(dāng)時資本市場似乎不看重規(guī)模而更看重流量,在上市時奈雪門店數(shù)量僅為817家,但其引領(lǐng)的話題能力卻遠(yuǎn)超其它品牌,無論是第三空間,還是中國星巴克,奈雪的上市讓新茶飲充滿了想象空間。

但彼時,資本市場熱鬧之外,區(qū)別高端流量化的另一種敘事,也在低調(diào)兇猛擴(kuò)張。

同樣在2021年,鍋圈食匯開出2568家門店,而這樣的速度已經(jīng)保持了兩年,之后三年,鍋圈食匯以每年2300+的門店擴(kuò)張速度,打造出了中國最大的火鍋食材連鎖超市品牌。

同樣出生在河南的蜜雪冰城則爆發(fā)地更早,根據(jù)公司在2022年提報的招股書顯示,從2019年開始,蜜雪冰城以每年平均凈增6643家的速度,3年時間將門店數(shù)量從7225家一舉推向了20511家,年復(fù)合增長率為68.49%。

與奈雪、喜茶代表的高端消費(fèi)不同,蜜雪冰城和鍋圈的產(chǎn)品以性價比為著稱,蜜雪平均價格為6-8元,鍋圈主力產(chǎn)品價格在20元上下。品牌沒有太多故事,商業(yè)模式也沒有太多創(chuàng)新,但它們似乎賣得都非常好。

被掩蓋的消費(fèi)者需求似乎在以另一種形式集中釋放,根據(jù)蜜雪冰城財報顯示,2019年-2021年各年度凈利潤分別為4.42億元、6.31億元、19.12億元,三年累計29.85億,其中2021年和2020年分別增長203.09%、42.81%。而鍋圈食匯在經(jīng)歷了早期的燒錢虧損之后,也在2022年完成了凈利潤轉(zhuǎn)正。

與鍋圈、蜜雪冰城狂奔姿態(tài)不同,在疫情期間,個人品牌和高端直營模式卻開始陷入了危機(jī)。以奈雪為例,股價一路下滑,從上市時的16元跌至今日的不足4元,且至今未走出泥潭。而喜茶的上市之路,在其較為糟糕的運(yùn)營數(shù)據(jù)之下,變得停滯不前。不僅知名品牌,個人創(chuàng)業(yè)者和資本市場中的“夫妻老婆店”也在此時期出現(xiàn)了較大規(guī)模的出清,在鍋圈為代表的火鍋食材賽道,僅在2021年就有近10萬相關(guān)公司注銷運(yùn)營。

在殘酷的數(shù)據(jù)之下,低價加盟連鎖似乎成了呼之欲出的答案,市場在虹吸效應(yīng)之下,加盟連鎖的發(fā)展也呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長,在美團(tuán)發(fā)布的2023年《中國餐飲加盟行業(yè)白皮書》中顯示,連鎖加盟從2018年開始不斷增長。截至2022年,全餐飲品類連鎖化率從12%提升至19%,其中,2022年,連鎖化率最高的飲品店品類已經(jīng)提升至44%,而排名前三的品類連鎖化率也超過了25%以上。

疫情出清的市場空缺,廣袤下沉市場的補(bǔ)位,海外區(qū)域的經(jīng)驗復(fù)制,萬店連鎖品牌們仿佛一個幸運(yùn)兒,連續(xù)多次選對了市場的走向。用性價比的產(chǎn)品,強(qiáng)大的供應(yīng)鏈,以及加盟商的助攻建立起了龐大的市場規(guī)模。消費(fèi)者在不斷習(xí)慣“9.9元”心智的同時,也越來越習(xí)慣加盟連鎖。

據(jù)窄門數(shù)據(jù)顯示,2023年門店規(guī)模1000家以上的餐飲品牌有85個,其中只有星巴克和海底撈,仍在堅持直營。其余的千店品牌都開放了加盟合作,或者合伙聯(lián)營模式。有餐飲專家甚至預(yù)測“預(yù)計2025年之前,中國的萬店品牌會超過20個。”

市場與資本迎來了全新的狂熱,但萬店加盟的裂縫也越來越多。

02

漲價、抗議,變慢?

“你沒有去年我們這幾個月的數(shù)據(jù),不能說我們開始變慢。”

近日鍋圈在官網(wǎng)上更新了最新店鋪數(shù)量,截至9月26日,公司門店數(shù)量為9978家,而在4月公司披露的門店數(shù)量為9838家,5個月時間,僅有100余家門店增速,還是讓人有所疑問,畢竟鍋圈在招股說明書曾表示,2023年全年目標(biāo)位2500家。 

而已經(jīng)成為“在家吃飯”賽道龍頭的鍋圈,似乎只有在未來幾個月突擊開店,才能達(dá)成這一目標(biāo)。 

當(dāng)然,碰到加盟商問題的不僅是鍋圈。10月2日,蜜雪冰城宣布在越南降價,將果茶產(chǎn)品價格降低25%,但據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報道,零售端產(chǎn)品降價的同時,蜜雪只把原材料價格降低了8%-10%左右,這樣一來,加盟商的利潤空間就被擠壓了。不滿的加盟商用中越雙語的橫幅堵在了越南蜜雪冰城店門前。

據(jù)報道顯示,蜜雪冰城為了增加在越南的開店數(shù)量,逐漸將門店密度增大,這讓當(dāng)?shù)丶用松谭浅2粷M:“不止要和其它品牌競爭,還要和自己品牌打仗。”

無論是鍋圈的變慢,還是蜜雪冰城的抗議,加盟商的態(tài)度也在隨著時間不斷變化。“賺錢變難,回本周期開始變成,內(nèi)卷嚴(yán)重,要求變高。”職業(yè)加盟商趙子豪向新熵說道。“以瑞幸為例,它不僅希望你財力雄厚,房產(chǎn)和現(xiàn)金儲備只是門檻,你最好還得有工商背景,以及不可替代的好位置和大店鋪。說到底它希望你不在乎短期的變化。”

另一方面,從萬店連鎖品牌的動作上來看,似乎也能看出些許端倪。

進(jìn)入9月,有消費(fèi)者發(fā)現(xiàn),蜜雪冰城主動將部分產(chǎn)品價格上調(diào)1元。其中,雪王雪頂咖啡、拿鐵咖啡原來6元,現(xiàn)在7元;美式咖啡原來4元,現(xiàn)在5元;蜜桃四季春原來6元,現(xiàn)在7元。有業(yè)內(nèi)人士表示,一向以性價比著稱的蜜雪冰城,此前低價的一大原因就是因為其原材料價格低廉,這次卻主動選擇升級原材料,甚至不惜用漲價這種可能會“得罪”原有消費(fèi)群體的手段,或許與蜜雪冰城一直以來下滑的毛利率有關(guān)。

據(jù)招股書,蜜雪冰城毛利率呈逐年下滑趨勢。2019年至2021年,公司毛利率分別為35.95%、34.08%、31.73%。

同樣即將上市的鍋圈,也在積極謀求更大的業(yè)務(wù)空間,7月31日,鍋圈商城小程序上線搶購飛天茅臺活動,而其活動的入口,是一個名為“次日達(dá)”的頁面。關(guān)于“次日達(dá)”官方表示“i鍋圈次日達(dá)”提供速烹菜、復(fù)合調(diào)味包、方便速食、早餐、生鮮等9大品類,覆蓋人們的一日三餐、下午茶、宵夜等多種場景,通過“預(yù)購+自提”的模式,為社區(qū)家庭用戶提供高性價比的居家一日三餐解決方案。從此動作來看,鍋圈似乎是要用社區(qū)團(tuán)購的模式,切入生鮮賽道,讓以凍品為主的產(chǎn)品體系再次升級。

總結(jié)來看,無論漲價還是業(yè)務(wù)調(diào)整,從某種程度上來講,這對于倆家直營店鋪僅有個位數(shù)的萬店連鎖品牌來說,更像是在回應(yīng)加盟商的訴求。而訴求之下,可能的原因即為加盟商正在陷入某種不同于以往幾年的危機(jī)之中。

如今的萬店連鎖,是否會復(fù)制奈雪上市即市值最高點(diǎn)的情況,不得而知,但面對著密密麻麻的加盟王國,也許這些巨頭應(yīng)該清醒的意識到,一切只是開始。

在消費(fèi)升級,高端連鎖故事受阻的當(dāng)下,萬店連鎖的上市,既像是一張滿分答卷,又像是一場淘汰賽,吸引著也逼迫著更多的玩家,加入這場角逐之中。但資本熱捧之下萬店連鎖的各類隱憂,似乎也在提醒著入局的玩家,比賽并未結(jié)束,且道路依舊漫長。

本文為聯(lián)商網(wǎng)經(jīng)新熵授權(quán)轉(zhuǎn)載,版權(quán)歸新熵所有,不代表聯(lián)商網(wǎng)立場,如若轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。

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